Der englische Name für Optionen ist Option, und die einfache Übersetzung ist Option. Das chinesische Wort „Zeitraum“ ist besonders gut geeignet, da alle Finanzproduktoptionen ein Ablaufdatum haben, das heißt, die Option ist innerhalb eines bestimmten Zeitraums gültig. Daher unterscheiden sich Optionen von Aktien und können nicht über einen längeren Zeitraum gehalten werden. Wenn die Option abläuft und Ihnen kein Einkommen bringt, gilt der Optionsvertrag zu diesem Zeitpunkt als Verlust. Voraussetzung für das Verständnis eines Produkts ist das Verständnis Risiken!
Der erste in unserem Land gelistete Optionstyp ist die SSE 50 ETF-Option an der Shanghai Stock Exchange. Anleger können 50 ETF-Optionen kaufen, wenn der SSE 50-Index steigt und fällt Der Grund für die Auswahl von Optionen besteht darin, die Handelsmöglichkeiten zu nutzen, die der allgemeine Markttrend mit sich bringt.
Neben 50ETF-Optionen gibt es auch Optionen in anderen Sektoren, wie z. B. Rohstoffoptionen, Zucker, Sojabohnenmehloptionen und Aktienindexoptionen. Jeder Optionstyp entspricht einem anderen Basiswert, was Anlegern ebenfalls mehr Auswahlmöglichkeiten bietet Passender Optionstyp für Ihr Fachgebiet.
Wenn Sie Optionen kaufen oder Optionen erlernen möchten, müssen Sie zunächst die Handelsstruktur von Optionen verstehen, damit Sie mit den grundlegenden Handelskenntnissen von Optionen vertraut sind und diese verstehen können.
1. Terminologie im Zusammenhang mit Optionsverträgen
01 Optionsvertrag
Bezieht sich auf einen Vertrag, der festlegt, dass der Optionskäufer zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft ein bestimmtes Recht ausüben kann.
02 Arten von Optionen
Sie werden auch als Optionstypen bezeichnet und nach der Ausübungsmethode in amerikanische Optionen und europäische Optionen unterteilt. Sie werden entsprechend ihrem Wertstatus in Optionen mit realem Wert, Optionen am Geld und Optionen außerhalb des Geldes unterteilt Sie werden entsprechend den Rechten des Käufers in Call-Optionen und Put-Optionen unterteilt.
03 Basiswertpapiere
Er wird auch als Vertragsgegenstand bezeichnet und bezieht sich auf die Vermögenswerte, die von beiden Parteien gemäß dem Optionsvertrag gekauft oder verkauft werden, und ist der zugrunde liegende Vermögenswert, der der Option entspricht. Das zugrunde liegende Wertpapier, das einer einzelnen Aktienoption entspricht, ist die entsprechende Aktie oder der entsprechende ETF.
04 OTC-Optionen
Bezieht sich auf den nicht standardisierten Optionsvertrag, den beide Parteien der Transaktion abschließen.
05 ETF
Börsengehandelte offene Indexfonds, auch börsengehandelte Fonds genannt, beziehen sich auf einen Fonds, der Änderungen in einem zugrunde liegenden Index nachbildet und an einer Börse notiert und gehandelt wird. Die derzeit an den Börsen in Shanghai und Shenzhen notierten Optionen verwenden alle ETFs als Basiswerte der Optionen.
06 Aktienoptionen
Dabei handelt es sich um einen standardisierten, von der Börse einheitlich formulierten Vertrag, der festlegt, dass der Vertragskäufer das Recht hat, den vereinbarten Vertragsgegenstand zum vereinbarten Zeitpunkt und zum vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. (Hier muss bekannt gemacht werden, dass es neben Aktienoptionen auch außerbörsliche Aktienoptionen gibt. Derzeit sind die Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen Optionsprodukte, die auf einzelnen Aktien des Margenhandels basieren. Sie können darauf achten, zu lernen mehr.)
07 Vertragseinheit
Der Optionsvertrag, auch Vertragsmultiplikator genannt, legt fest, dass der Vertragsinhaber das Recht hat, den Betrag des Basiswerts zu kaufen oder zu verkaufen.
08 Position
Bezieht sich auf bestimmte Wertpapiere innerhalb eines Kontos oder einer Strategie.
09 Vertragsablaufdatum
Es bezieht sich auf das Datum, an dem der Optionsvertrag ausläuft, und ist zugleich das letzte Datum, an dem Optionsrechte ausgeübt werden können. Nach diesem Datum erlischt die Option. Es besteht ein positiver Zusammenhang zwischen der Verfalldauer und dem Wert von Call-Optionen und Put-Optionen.
10 amerikanische Optionen
Bezieht sich auf einen Optionsvertrag, bei dem der Optionsinhaber die Option jederzeit zwischen dem Optionskaufdatum und dem Ablaufdatum ausüben kann.
11 europäische Optionen
Bezieht sich auf einen Optionsvertrag, bei dem der Optionsinhaber die Option nur am Ablaufdatum ausüben kann. (Derzeit sind alle europäischen Optionen an den Börsen Shanghai und Shenzhen notiert und werden gehandelt.)
12 Call-Option
Sie wird auch als Call-Option bezeichnet und bezieht sich auf einen Vertrag, der festlegt, dass die rechte Partei das Recht hat, von der verpflichteten Partei eine vereinbarte Anzahl zugrunde liegender Wertpapiere zu einem vereinbarten Preis und zu einem vereinbarten Zeitpunkt zu kaufen.
13 Put-Option (Put-Option)
Sie wird auch als Put-Option bezeichnet und bezeichnet einen Vertrag, der festlegt, dass die Partei mit dem Optionsrecht das Recht hat, zu einem vereinbarten Zeitpunkt eine vereinbarte Anzahl zugrunde liegender Wertpapiere zu einem vereinbarten Preis an die zur Option verpflichtete Partei zu verkaufen.
14 Ausübungspreis
Bezieht sich auf den zugrunde liegenden Transaktionspreis des Vertrags, der gilt, wenn der Optionsinhaber die Option gemäß den Bestimmungen des Optionsvertrags ausübt.
2. Terminologie im Zusammenhang mit dem Optionswert
1 Optionswert
Es besteht aus zwei Teilen: Der eine ist der innere Wert und der andere der Zeitwert.
2 Innerer Wert
Bezieht sich auf den Wert der Option bei sofortiger Ausübung, der nur eine positive Zahl oder Null sein kann. Innerer Wert und Zeitwert ergeben zusammen den Gesamtwert der Option.
3 Zeitwert
Damit ist die Möglichkeit gemeint, dass sich der Preis des zugrunde liegenden Kontrakts während der verbleibenden Gültigkeitsdauer der Option zugunsten des Optionsinhabers ändert. Zeitwert und innerer Wert ergeben zusammen den Gesamtwert einer Option.
4 Volatilität
Bezieht sich auf einen Indikator, der die Schwere von Aktienkursänderungen misst, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz. Es besteht eine positive Korrelation zwischen der Volatilität des Aktienkurses und dem Wert von Call- und Put-Optionen.
5 Historische Volatilität
Es bezieht sich auf die Volatilität der Anlagerendite im vergangenen Zeitraum, die sich in den historischen Daten des dem Vertrag zugrunde liegenden Marktpreises im vergangenen Zeitraum widerspiegelt.
6 Implizite Volatilität
Es bezieht sich auf das Verständnis der zukünftigen Volatilität von Anlegern auf dem Optionsmarkt beim Handel mit Optionen, und dieses Verständnis spiegelt sich im Preisprozess von Optionen wider.
7 Risikofreier Zinssatz
Bezeichnet den Zinssatz, der durch die risikolose Anlage von Geldern in ein Anlageobjekt erzielt werden kann.
8 Black-Scholes-Modell
Es ist auch als B-S-Modell bekannt und eine von den beiden Ökonomen BLACK und SCHOLES im Jahr 1973 vorgeschlagene Formel zur Preisgestaltung europäischer Optionen, die den Grundstein für die angemessene Preisgestaltung derivativer Finanzinstrumente legte. Gewann den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften.
3. Terminologie im Zusammenhang mit Optionsgewinn und -verlust
1 Gewinn- und Verlustdiagramm
Es handelt sich um ein schematisches Diagramm, das die Beziehung zwischen dem zugrunde liegenden Aktienpreis, dem Optionspreis und dem Gewinn und Verlust bei Ablauf der Option darstellt. Es kann intuitiv die Beziehung zwischen dem zugrunde liegenden Aktienpreis und dem inneren Wert der Option verstehen. Die Verwendung von Gewinn- und Verlustlinien kann die Fähigkeit eines Optionsbenutzers, eine Periodenstrategie mit Anlagezielen in Einklang zu bringen, erheblich verbessern.
2 gerader Wert
Bezieht sich auf den Zustand, in dem der Ausübungspreis einer Option dem Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts entspricht.
3 echter Wert
Es bezieht sich auf einen Zustand, in dem der Ausübungspreis einer Call-Option niedriger ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts oder der Ausübungspreis einer Put-Option höher ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
4 Put-Optionen im Geld
Bezieht sich auf eine Put-Option, deren Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
5 Call-Optionen im Geld
Bezieht sich auf eine Call-Option, deren Ausübungspreis niedriger ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
6 virtueller Wert
Es bezieht sich auf einen Zustand, in dem der Ausübungspreis einer Call-Option höher ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts oder der Ausübungspreis einer Put-Option niedriger ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
7 Out-of-the-money-Put-Optionen
Bezieht sich auf eine Put-Option, deren Ausübungspreis niedriger ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
8 Call-Optionen aus dem Geld
Bezieht sich auf eine Call-Option, deren Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis des zugrunde liegenden Kontrakts.
9 Absicherung
Bezieht sich auf eine konservative Anlagestrategie, bei der eine Transaktion zur Absicherung des Risikos einer anderen bestehenden Position genutzt wird, um Anlageverluste zu begrenzen.
10 Nichtlineare Anlagegewinne und -verluste
Dies bedeutet, dass die Erträge und Verluste von Optionsinvestoren nicht symmetrisch sind und die Beziehung zwischen Erträgen, Verlusten und Prämien nicht linear oder eine einfache Mehrfachbeziehung ist.
11 Schiedsgerichtsbarkeit
Bezeichnet die Situation, gleichzeitig Optionen gleicher Art mit gleichem Vertragsgegenstand zu kaufen und zu verkaufen, um risikofreie Gewinne zu erzielen.
12 Absicherung
Eine Transaktion, bei der ein Investor das Risiko einer anderen Investition reduziert. Einzelne Aktienoptionen können in der Anlagepraxis bei bestimmten strategischen Kombinationen eine Rolle bei der Absicherung von Risiken spielen.
13 Break-Even-Punkt
Bezieht sich auf den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers, wenn Optionsanleger keine Kapitalerträge erzielen.
14 Optionsparitätsverhältnis
Bezieht sich auf die grundlegende Beziehung, die zwischen den Preisen von Call-Optionen und Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und demselben Ablaufdatum bestehen muss.
4. Terminologie im Zusammenhang mit dem Optionshandel
01 Lang
Dies bedeutet, dass der Investor der Netto-Rechtsinhaber einer Option ist, d. h. die Anzahl der gekauften Kontrakte übersteigt die Anzahl der verkauften Kontrakte.
02 kurz
Dies bedeutet, dass der Anleger der Nettoschuldner einer Option ist, d. h. die Anzahl der verkauften Kontrakte übersteigt die Anzahl der gekauften Kontrakte.
03 Kaufen und eine Position eröffnen
Bezieht sich auf den Kauf von Call-Optionen oder Put-Optionen. Wenn der Anleger bereits eine Position als richtige Partei hält oder nicht, wird die von der richtigen Partei gehaltene Position nach Abschluss des Kaufs erhöht durch die verpflichtete Partei wird zuerst abgesichert. Dann wird die Position der rechten Partei erhöht.
04 Kaufen und Position schließen
Dies bedeutet, dass der Anleger eine Position als verpflichtete Partei hält (ausgenommen gedeckte Eröffnungspositionen), Optionen kauft, eine nicht verpflichtete Partei wird oder die Position einer verpflichteten Partei reduziert.
05 Verkaufen und eine Position eröffnen
Bezieht sich auf den Verkauf von Call-Optionen oder Put-Optionen. Wenn der Investor bereits eine Position als verpflichtete Partei hält oder keine Position hält, wird nach Abschluss des Verkaufs die Position der verpflichteten Partei erhöht, andernfalls die von der rechten Partei gehaltene Position Der Verpflichtete wird zunächst abgesichert. Anschließend wird die Position des Verpflichteten erhöht.
06 Verkaufen, um die Position zu schließen
Bezieht sich auf den Verkauf von Call-Optionen oder Put-Optionen. Anleger können die Position nur dann verkaufen, wenn sie die Position als die richtige Partei halten, und die Anzahl der verkauften Kontrakte darf die gehaltene Position nicht überschreiten.
07 Überdachte Positionsöffnung
Dies bedeutet, dass auf der Grundlage des Besitzes ausreichender zugrunde liegender Wertpapiere eine ausreichende Anzahl zugrundeliegender Wertpapiere des Vertrags als gedeckte Reservewertpapiere eingereicht und eine entsprechende Anzahl von Call-Optionskontrakten verkauft wird.
08 Königshaus
Bezieht sich auf den Marktpreis des Optionsvertrags. Die Optionsrechtspartei zahlt die Prämie an den Optionsschuldner, um die durch den Optionsvertrag gewährten Rechte zu erhalten.
09 Kaution
Bezeichnet den Betrag, den der Optionsschuldner gemäß den Regeln bei Optionsgeschäften zahlen muss. Die Handelsmarge ist in Eröffnungsmarge und Wartungsmarge unterteilt.
10 Physische Lieferung
Dies bedeutet, dass nach Ablauf des Optionsvertrags die rechte Partei der Call-Option Bargeld für den Kauf des Vertragsgegenstands zahlt und die verpflichtete Partei Bargeld aus dem Verkauf des Vertragsgegenstands erhält oder der Inhaber der Put-Option den Vertragsgegenstand verkauft und Bargeld erhält , und der Verpflichtete kauft den Vertragsgegenstand und zahlt bar.
11 Barausgleich
Dies bedeutet, dass Käufer und Verkäufer die Preisdifferenz entsprechend dem Abrechnungspreis in bar bezahlen, ohne dass es zu einer Übertragung des Vertragsgegenstandes kommt.
5. Griechische Optionsbuchstaben
1 Delta-Wert
Bezieht sich auf den Grad der Auswirkung von Änderungen des zugrunde liegenden Aktienpreises auf den Optionspreis.
Delta=Änderung des Optionspreises/Änderung des der Option zugrunde liegenden Aktienkurses. Der Aktienkurs korreliert positiv mit dem Wert der Call-Option und negativ mit dem Wert der Put-Option.
2Gamma-Wert
Gibt den Grad der Auswirkung von Änderungen des zugrunde liegenden Aktienkurses auf den Delta-Wert an. Gamma = Änderung des Deltas/Änderung des der Option zugrunde liegenden Aktienkurses.
3 Theta-Wert
Bezieht sich auf den Grad der Auswirkung von Änderungen der Ablaufzeit auf den Optionswert. Theta = Änderung des Optionswerts/Änderung der Ablaufzeit. Es besteht ein positiver Zusammenhang zwischen der Verfalldauer und dem Wert von Call- und Put-Optionen.
4 Vega-Wert
Bezieht sich auf den Grad der Auswirkung von Änderungen der Preisvolatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers auf den Optionswert. Vega = Änderung des Optionswerts/Änderung der Volatilität. Es besteht ein positiver Zusammenhang zwischen der Volatilität und dem Wert von Call- und Put-Optionen.
5 Rho-Wert
Bezieht sich auf den Grad der Auswirkung von Änderungen des risikofreien Zinssatzes auf die Optionspreise. Rho=Änderung des Optionspreises/Änderung des risikofreien Zinssatzes. Der marktrisikofreie Zinssatz korreliert positiv mit dem Call-Optionswert und negativ mit dem Put-Optionswert.
6. Häufige Optionskombinationen
1 Optionsportfolio
Dabei handelt es sich um die Kombination von Ablaufdatum, Menge, Ausübungspreis und Optionstyp von Optionen zu einem neuen Finanzinstrument. Um den Zweck zu erreichen, Risiken zu vermeiden, Werte zu erhalten und zu steigern.
2 Kombinationsstrategien
Dies bedeutet, dass Optionsinvestoren durch unterschiedliche Optionsvarianten, Kombinationen von Optionen und zugrunde liegenden Wertpapieren usw. eine Kombination unterschiedlicher Gewinn- und Verlustverteilungsmerkmale bilden können, basierend auf ihren Erwartungen an die zukünftigen zugrunde liegenden Wertpapiere, kombiniert mit ihren jeweiligen Risiko- und Renditepräferenzen. Investitionszwecke zu erreichen.
3 Vertikale Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den gleichzeitigen Kauf und Verkauf einer Option. Die beiden Optionen haben denselben Vertragsgegenstand und dasselbe Ablaufdatum, haben jedoch unterschiedliche Ausübungspreise.
4 Bull-Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Option und den gleichzeitigen Verkauf einer Option mit demselben Kontraktbasiswert und demselben Verfallsdatum mit einem höheren Ausübungspreis.
5 Bull Call Option Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Call-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und den gleichzeitigen Verkauf einer Call-Option derselben Sorte und desselben Verfallsdatums mit einem höheren Ausübungspreis.
6 Bull-Put-Options-Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und den gleichzeitigen Verkauf einer Put-Option mit einem höheren Ausübungspreis derselben Sorte und demselben Verfallsdatum.
7 Bear-Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Option und den gleichzeitigen Verkauf einer Option mit demselben Vertragsgegenstand und demselben Verfallsdatum zu einem niedrigeren Ausübungspreis.
8 Bear Call Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis und den gleichzeitigen Verkauf einer Call-Option derselben Sorte und desselben Verfallsdatums mit einem niedrigeren Ausübungspreis.
9 Bear-Put-Spread-Strategie
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Put-Option mit einem höheren Ausübungspreis und den gleichzeitigen Verkauf einer Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis derselben Sorte und demselben Ablaufdatum.
10 Straddle-Strategien
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Call-Option und den gleichzeitigen Kauf einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum.
11 Strategien
Dabei handelt es sich um den Kauf einer Call-Option und den gleichzeitigen Kauf einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum.
12 Butterfly-Spread-Strategie
Bezieht sich auf eine zusammengesetzte Arbitrage-Strategie unter Verwendung der Bull-Spread-Strategie und der Bear-Spread-Strategie, einschließlich der Long-Butterfly-Spread-Strategie und der Short-Butterfly-Spread-Strategie.
13 Kalender-Spread-Strategie
Bezieht sich auf eine zusammengesetzte Arbitrage-Strategie unter Verwendung der Bull-Spread-Strategie und der Bear-Spread-Strategie, einschließlich der Long-Butterfly-Spread-Strategie und der Short-Butterfly-Spread-Strategie.
7. Optionsrisiko und Risikokontrollterminologie
1 Wartungsmarge
Es bezieht sich auf die Mittel, die Anleger auf ihren Margin-Konten haben, um die Vertragserfüllung sicherzustellen. Dabei handelt es sich um die Marge, die durch den Vertrag belegt wurde.
2 Hohes Prämienrisiko
Bezeichnet das Risiko, das entsteht, wenn der Optionspreis deutlich über dem angemessenen Wert liegt.
3 Risiko einer Wertrückkehr auf Null
Bezieht sich auf das Risiko, dass der Wert einer Option, die aus dem Geld ist, allmählich auf Null zurückgeht, wenn der Kontrakt kurz vor dem Ablaufdatum steht.
4 Positionsbegrenzung
Es bezieht sich auf die Beschränkung der Anzahl der von Anlegern gehaltenen Positionen. Das Positionslimit umfasst das Positionslimit für die richtige Position eines einzelnen Vertragstyps, das Gesamtpositionslimit, das Eintages-Kauferöffnungslimit usw.
5 Kaufbeschränkungen
Bezieht sich auf die Bestimmung, dass der Betrag, den einzelne Anleger für die Eröffnung von Optionskaufpositionen benötigen, einen bestimmten Betrag nicht überschreiten darf.
6 Zwangsliquidation
Die Marge des Anlegers ist niedriger als der vorgeschriebene Standard und kann den Betrag nicht innerhalb der von der Optionsbetriebsagentur festgelegten Zeit ausgleichen oder die Position selbst schließen, oder die Anzahl der gedeckten Wertpapiere reicht nicht aus und deckt die gedeckten Reservepapiere nicht ab innerhalb der von der Optionsbetreiberagentur festgelegten Frist oder schließen Sie die Position oder Option selbst. Unter einem der anderen im Maklervertrag festgelegten Umstände wird die Optionsbetreibergesellschaft die Position des Anlegers zwangsweise liquidieren.