Quelle: Beast Finance Autor: Beast Finance
Beast Finance erfuhr, dass Zhihu (ZH) seit der Veröffentlichung der ungeprüften Ergebnisse des 22. Quartals 22.4.: 22.4. erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1,114 Milliarden Yuan, eine Steigerung von 9,3 % gegenüber dem Vorjahr, einen auf die Muttergesellschaft entfallenden Nettogewinn von -180 Millionen Yuan, einen bereinigten Nettogewinn von -134 Millionen Yuan, Verluste wurden sowohl im Quartalsvergleich als auch im Jahresvergleich deutlich eingeengt. Im Jahr 2022 wird das Unternehmen einen Umsatz von 3,605 Milliarden Yuan erzielen, eine Steigerung von 21,8 % gegenüber dem Vorjahr, der dem Mutterunternehmen zurechenbare Nettogewinn beträgt -1,581 Milliarden Yuan und der bereinigte Nettogewinn -1,196 Milliarden Yuan. GF Securities veröffentlichte einen Research-Bericht, um das „Kauf“-Rating von Zhihu aufrechtzuerhalten. GF Securities prognostiziert, dass das Betriebsergebnis des Unternehmens von 2023 bis 2025 4,688/5,644/6,564 Milliarden Yuan und der Non-GAAP-Nettogewinn -8,19/-6,57/0,30 Milliarden Yuan betragen wird.Der PS entspricht der neuesten US-Aktie Der Schlusskurs beträgt 1,18 X/ 0,98 X/ 0,84 X. Die wichtigsten Ansichten von GF Securities lauten wie folgt:
Das Geschäft mit bezahlten Mitgliedschaften und Berufsbildung wächst schnell. (1) Im 22Q4 stieg der Umsatz der zahlenden Mitglieder im Jahresvergleich um 92,8 % auf 403 Millionen Yuan und die durchschnittliche monatlich zahlende Zahl der Mitglieder erreichte 13 Mio. Die Benutzerzahlungsrate stieg weiter von 11,2 % im 22Q3 auf 12,9 % im 22Q4. In 23 Jahren wurde die unabhängige App „Salt Selection Story“ gestartet, um die externe Entwässerung zu beschleunigen. (2) Im 22. Quartal 204 gingen die Werbeeinnahmen aufgrund der negativen Auswirkungen der Epidemie und des makroökonomischen Umfelds auf den Online-Marketingmarkt im Jahresvergleich um 27 % auf 275 Millionen Yuan zurück, und die CCS-Einnahmen gingen im Jahresvergleich um 19 % zurück auf 298 Millionen Yuan. (3) Die Einnahmen aus der Berufsbildung stiegen im Jahresvergleich um 281 % auf 85 Millionen Yuan. Das Unternehmen bereicherte das Lehrplansystem durch Selbstforschung und Erwerb, listete „Zhixuetang“ als Eingang der ersten Ebene von Zhihu PC auf, um den Verkehr anzuziehen. und startete die "Zhixuetang"-App.
Die Community-Benutzer wachsen stetig, AIGC wird voraussichtlich dazu beitragen. Im 22. Quartal 204 stieg die durchschnittliche MAU von Zhihu im Quartalsvergleich um 3,8 % auf 100,7 Millionen. Bis zum Ende des 22. Quartals hat Zhihu 63 Millionen Inhaltsersteller angesammelt, eine Steigerung von 15 % gegenüber dem Vorjahr; die Community hat 649 Millionen Inhalte angesammelt, darunter 506 Millionen Fragen und Antworten, eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 31 % bzw. 20 %, die mehr als 1.000 vertikale Felder abdecken. Es wird erwartet, dass Zhihus Einsatz der AIGC-Technologie die Produktion von Inhalten und die Monetarisierung der Community weiter vorantreiben wird.
Die Rohertragsmarge des Unternehmens im 22. Quartal 2011 betrug 56,4 %, eine Steigerung von 9,3 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2011, hauptsächlich aufgrund der Reduzierung der Inhalts- und Betriebskosten, Cloud-Dienste und Bandbreitenkosten. Der Verwaltungsgebührensatz sank von 17,4 % im 21. Quartal auf 11,1 % im 22. Quartal, hauptsächlich aufgrund der Reduzierung der SBC-Kosten und der Personaloptimierung.
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