期货基础知识笔记3

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1、期货交易所的职能:
(1)提供交易的场所设施和服务;
(2)设计合约,安排合约上市;
(3)制定并实施期货市场制度与交易规则;
(4)组织并监督期货交易,监控市场风险;
(5)发布市场信息。

2、期货交易所的组织结构:会员制、公司制
(1)会员制期货交易所:
含义: 会员制期货交易所由全体会员共同出资组建。
组织架构: 会员大会(最高权力机构)、理事会(常设机构)、专业委员会、经营管理层和业务管理部门
会员资格的获取: 只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易
(2)公司制期货交易所:
含义: 公司制期货交易所通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的。
组织架构: 股东大会(最高权力机构)、董事会(常设机构)、监事会(对股东大会负责)、高级管理人员(总经理)
会员资格: 与会员制期货交易所类似。

3、会员制与公司制期货交易所的主要区别:
(1)是否以营利为目的:会员制期货交易所通常不以营利为目的,公司制期货交易所通常以营利为目的,追求交易所利润最大化;
(2)适用法律不同:会员制期货交易所适用民法,公司制期货交易所适用公司法;
(3)决策机构不同

4、我国境内期货交易所
(1)组织形式:我国境内期货交易所中,上海期货交易所、大连商品期货交易所和郑州商品交易所是会员制期货交易所;中国金融期货交易所是公司制期货交易所。虽然境内期货交易所的组织形式有公司制和会员制之分,但均不以营利为目的。
(2)各个交易所的概况:

  • 上海期货交易所:1999年12月正式营运,主要交易品种有:铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等;
  • 郑州商品交易所:是在粮食批发市场的基础上发展起来的,成立于1990年10月12日。主要品种有棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、粳稻、早籼稻、晚籼稻、油菜籽、菜籽粕、小麦、甲醇、动力煤、玻璃、铁合金、棉纱、苹果期货等。还上市了白糖期权。
  • 大连商品交易所:成立于1993年2月28日。主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。还上市了豆粕期货期权。
  • 中国金融期货交易所:成立于2006年9月8日,由上面三个交易所以及上交所和深交所共同发起设立。主要品种有沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股指期货和中证500股指期货。

注: 2015年2月9日,上海证券交易所上市了上证50ETF期权。

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5、结算担保金应当以现金形式缴纳。

6、期货公司属于非银行金融机构。

7、期货公司的业务类型:
(1) 期货经纪业务
(2) 期货投资咨询业务
(3) 资产管理业务
(4) 风险管理业务

8、期货公司的职能:
(1) 作为衔接场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁,降低期货市场的交易成本;
(2) 降低期货交易中信息不对称程度;
(3) 高效率的实现转移风险的职能,并通过结算环节防范系统性风险的发生;
(4) 可以通过专业服务实现资产管理的职能。

9、在我国,为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是介绍经纪商。

10、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,应当提供下列服务:
(1) 协助办理开户手续;
(2) 提供期货行情信息和交易设施;
(3) 中国证监会规定的其他服务。
注: 证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割,不得代期货公司、客户收付期货保证金,不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

11、期货居间人是独立于期货公司和客户之外的,接受期货公司委托进行居间介绍,主要职责是介绍客户。

12、在我国,交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

13、期货投资者的分类:
(1) 根据进入期货市场的目的不同,期货投资者可以分为套期保值者和投机者;
(2) 按照投资者是自然人还是法人,可分为个人投资者和机构投资者。

13、中国期货业协会是期货业的自律性组织,发挥政府与期货业间的桥梁作用,为会员服务,维护会员的合法权益。

14、在我国境内,期货市场建立了中国证监会、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体“的期货监管协调机制。

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