chap1.begin
收入- 存款 = 支出
开始储蓄，养下金蛋的鹅，每次涨薪提高储蓄比例
人类六大基本需求
- 确定性
- 不确定性/变化
- 重要性
- 联系/爱（人际关系）
- 成长
- 奉献
chap2.识破谎言
1.主动基金可以战胜市场
实际上大部分主动基金都跑输市场，而且业绩相当不稳定，投资主动基金不如投资指数基金稳定可靠
2.基金收费很低
实际上很多主动型基金的所有收费：买入费，管理费，托管费，卖出费，加一起每年费率超过4%
而指数基金的收费会低很多，一般1%左右
3.我们的收益你看到就是你得到的
并非如此，还跟你买入的时机有关，如果你是在最高点买入可能还是亏损的
如果你是在上行通道期间定投，收益肯定是不如基金的全部涨幅
4.我是你的经济人，我是来帮你的
这是个信任问题，庞氏骗局，老鼠仓，层出不穷，关键是擦亮眼睛，识别可靠的人和机构。涉及钱不要轻信他人，承诺很高的收益都值得怀疑。
最简单的就是定投指数基金
5.退休金有K401就行
作者是美国人，说的是美国的情况，相当于养老保险。主要提高两个风险，通货膨胀会导致以后的退休金可能不够生活，政府财务赤字可能导致社保提前花完，
到时候就没钱花了。所以要自己做好打算
6.目标日期基金
美国某种不靠谱的基金，主要是通过债券比例来控制风险，理退休日期越近债券比例越高，相当于一个很简单的资产配置，但是债券和股票的相关性太高，
无法起到规避风险的作用。
7.我恨年金，你也应该恨
年金，相当于工资里面拿一部分钱出来，公司给你去做投资，主要问题是投资的基金收费太高
8.高风险才有高收益
真正好的投资是低风险高收益，假设第一年收益50%，第二年亏损50%,那最终收益是亏损25%；而如果每年都是10%正收益，最终收益达21%。所以长期稳定的正收益
才是王道。
9.自欺欺人的谎言
不要自我设限，很多事没有想的那么困难，要敢想敢做。
chap3.定个小目标
先制定一个切实可行的目标，然后细化下去，这样才有执行的可行性
五个财务自由标准
- 财务安全。存款收益【保守按5%算】cover基本生活需要
- 财务活力。存款收益cover目前额外开销的一半
- 财务独立。存款收益cover目前所有额外开销：买衣服、出去聚餐、娱乐等
- 财务自由。可以得到两三个奢侈品或者小梦想：比如买个豪宅、开个店、每年环球旅行几个月
- 绝对财务自由。更多额外的大胆梦想都可以实现
五个方法加速财富积累
- 储蓄更多。节流，提高工资的储蓄比例，减少不必要的开支：聚餐、咖啡等。检查重复发生的费用，确认必要性
- 赚更多钱。开源，投资自己，提高自己的价值。学习，成长，自我提高。敢于尝试
- 减少费用，减少纳税。减少投资的费用，比如费率的公募基金。减少纳税主要说的是美国的情况，不同的州税率不一样。
- 获得更高投资收益率。寻找风险收益不对称的机会，比如熊市大跌时，低估值的白马蓝筹龙头股。分散风险。
- 改变生活方式。比如选择一个（收入-生活成本）最大的城市。管理健康，管理夫妻关系。
chap4.资产配置
试探河水有多深，千万不要把两只脚都伸进去。
降低风险的三个工具：选择证券（选择投资标的），择时（在市场低估是买入），资产配置。
低收益安全水桶
- 现金和现金等价物（货币基金）
- 债券（国债，债券指数基金）
- 大额存单
- 房产
- 社保（养老保险）
- 年金
- 人寿保险
- 结构化票据。作者描述说可以做到保底收益而且可以享受股市上涨的收益，网上查了下还是要看具体的说明，保底收益太低不如买债券，存在亏损风险不如自己买指数基金，收费太高就可以直接pass
高收益风险水桶
- 股权
- 高收益债（垃圾债券）
- 房地产（住宅、公寓、商业地产、房地产信托基金）
- 商品期货
- 外汇
- 收藏品
- 结构化票据
梦想水桶
攒一笔钱用来满足你一个小梦想，比如去马尔代夫旅游一趟；去滑雪度假；度假别墅/公寓; 豪车等
原则：1.攒够了钱才能实施，不能提前消费。2.不能动用下金蛋的鹅。
怎么攒钱：
1.突然得到一大笔钱，比如年终奖、彩票中奖等，可以放一部分到梦想水桶
2.风险水桶突然大赚一笔，可以取出一部分收益到梦想水桶
戴维·斯文森投资组合
美国国内股票（威尔逊5000全球整体市场指数） 20%
国际股票（MSCI国家指数） 20%
新兴市场股票（MSCI新兴市场国家指数） 10%
房地产信托基金（英国富时房地产投资信托指数） 20%
美国长期国债（巴克莱国库债券指数） 15%
通货膨胀保值国债（巴克莱长期信用指数） 15%
约翰·博格初略配置
年龄 安全水桶
100-年龄 风险水桶
择时
- 市场大跌的熊市是买入低估优质资产的好时机
- 分散投资不同的资产种类，分散投资到不同的市场，分散到不同的时间（指数基金定投）
- 再平衡，半年或一年查看一次资产，看下各类的资产比例是否维持原先的比例，将比例增加资产卖一部分买入比例减少的资产。或者是在股市异常火爆是执行.
- 分享一个定投的优化策略：依据涨跌幅调整定投金额，比如初次定投1000，一个月后涨了1%，则定投金额为(1-1%)1000=990，或者（1-1%）（1-1%）*1000，
如果一个月后跌了1%,则定投 (1+1%)*1000 = 1010
chap5.终生收入计划
全天候投资策略
传统的资产配置是按金额比例分配组合，但实际上应该按风险收益比的高低来分配。比如50%的债券和50%的股票，风险的比例是多少呢：5%对95%。
投资四季：按经济增长率变化 与 通货膨胀率变化 可以分成4个象限。这样就可以得到4种经济环境，可以分别对应4类资产。
建议配置方案：
- 30%股票
- 15%中期国债（7-10年）
- 40%长期国债（20-25年）
- 7.5%黄金
- 7.5%大宗商品
至少每年进行一次再平衡
千万别亏损
亏损50%，需要100%收益才能赚回来。亏损会严重拉低投资回报。
年金
如果到了晚年，不工作的时候，希望靠投资每年产生稳定现金流。之前的方法会有问题，如果市场动荡，股票债券大跌，这时候取出一部分要花的钱，就会对资产造成
永久的亏损。这个时候我们就需要一种能稳定产生现金流永远不亏损的投资。
作者推荐的金融产品是年金：
- 可变年金：绝大多少是套着保险的皮的公募基金，不保本，双重收费，保险公司收一次，基金公司收一次。作者强烈批判
- 即期年金：交一大笔钱到保险公司，每年可以领一笔固定的收入，马上(1年内)可以开始领，一直到寿终正寝。
- 延期年金：把钱一次性或者几年分批交给保险公司，从某个固定的年龄开始领（50，60），每年领。根据收益可以再分3种：固定年金、指数年金、混合年金。（这是美国的情况，中国不知道有没有这么多种选择）
- 固定年金：提供一种具体有保障的收益率（如3%或4%），一定期限内每年可以得到固定的收益率。
- 固定指数年金:能获得指数的收益，同时保证本金安全。
QA：
Q1.早逝怎么办？
A1：继承人可以领到年金的余额
Q2.急用钱怎么办?
A2:大多少固定指数基金允许提现10%-15%.退保需要交手续费，时间越近费用越高。
寿险的优势
- 收入免税
- 取现免税
- 无资金额度限制
- 可以留给继承人
生前信托
去世后资产可以避免法庭认证。可加入无行为能力条款允许某人做继任受托人，处理账单和其他事务。
chap6.大师的经验
基本原则：
- 不要亏钱
- 冒小风险赚大钱
- 预测和分散
- 永不停歇
卡尔·伊坎
1968-2013 复合年化收益率31%。找到优质但是管理不善的公司，进行并购，然后优化管理，提升效率，增加企业业绩。
戴维·斯文森
27年年化收益率13.9%。管理捐赠基金从10亿到239亿。写了《不落俗套的成功》
三种工具增加收益：
- 资产配置（最重要）
- 市场时机
- 证券选择
买指数基金分散的同时增加交易费用。
70%股权+30%固定收益
约翰·博格
创造了指数基金公司-先锋公司，管理规模达2.86万亿美元。
公募基金收费太高，业绩水平也不稳定。公募基金公司是要给股东赚钱还是要给客户赚钱，这两者之间是矛盾的。
投资原则：
- 你的资产配置要和你的风险承受度和你的目标保持一致
- 分散投资，用指数基金投资
- 不要交易。一直持有
- 债券基金比例跟年龄一样大。这是一个大致基准
沃伦·巴菲特
巴菲特想说的都在 致股东的信里面。投资指数基金，一直持有。
巴菲特的信托资产配置：10%的国债+90%普标500指数基金