外汇交易与实务--汇率

汇率
1.什么是汇率
简单说就是外汇的价格，又叫外汇汇价、外汇牌价、外汇行市。
2.什么是外汇基点
汇率通常以5位数字来表示，汇率的最小变化单位为一点，最后一位数字的变化称为一个汇价基点。
USD1=JPY103.78,USD1=JPY103.96,USD1=KRW1110.4
3.外汇汇率标价方法
直接标价法：用本国货币表示外国货币的标价方法，绝大多数国家采用这种方法。
如：1JPY=XXXXX CNY
间接标价法：用外国货币表示本国货币的标价方法，英国、澳大利亚等。
如：1CNY=XXXXX JPY
美元标价法:用非美元货币表示美元的标价方法，国际金融市场采用，为了方便市场参与者对比汇价。
4.汇率的分类
根据制定方式不同：
法定汇率：国家货币管理当局制定的汇率
市场汇率：由市场上交易双方指定的实际汇率
根据资金性质和用途不同：
贸易汇率：为推动贸易进出口而采取的一种官定汇率，规定了贸易中不同贸易过程的汇率价格，如商品，运费，佣金等。也有采取单一的汇率的情况。
金融汇率：也称非贸易汇率，主要用于资金流通等非贸易行为。
根据适用范围不同区分：
单一汇率：是指不区分场景，一个国家只使用一种汇率。
多元汇率：只一个国家采用两种或两种以上的汇率。
根据交割时间不同区分：
即期汇率：指当天或者两个营业日内交割的汇率，也称电汇汇率。
远期汇率：指买卖合约中约定在未来某个时间进行交割的汇率，也称期汇汇率。
汇率的升水、贴水和平价
远期汇率>即期汇率称升水
远期汇率<即期汇率称贴水
远期汇率=即期汇率称平价
直接标价法下：远期汇率 = 即期汇率 + 升水 - 贴水
间接标价法下：远期汇率 = 即期汇率 - 贴水 + 升水
根据汇率制定方法不同
基本汇率：基本汇率指，本国货币和关键货币之间的汇率，一般国家以美元作为关键货币
套算汇率：根据基本汇率经过套算得出的汇率。直接标价法相乘，简介标价法相除
1usd = 2 cny 1jyp = 2.5usd == 1cny = 2*2.5 = 5jpy
1usd = 6.0cny 1usd = 70jpy == 1jpy = 6.0/70 = 0.09cny
根据外汇交易的支付方式不同
电汇汇率：电报、电汇、电传
信汇汇率：信函
票汇汇率：汇票、支票
根据开盘和收盘的时间不同
开盘汇率：即开盘价
收盘汇率：即收盘价
根据汇率制度不同：
固定汇率：官方指定汇率，固定不变，在金本位和布雷顿森林体系下同行的汇率
浮动汇率：即根据市场关系自由涨落，货币当局适当干预的货币体系。
5.买入汇率、卖出汇率、中间汇率
买入汇率：又称买入价，如下所示，在直接标价法中汇率中价格较低的是买入汇率，价格较高的卖出价，间接标价法相反
卖出汇率：又称卖出价
1usd = 2 cny 2.5cny
中间汇率：即买入价和卖出价的平均值，一般用于理论分析，不用在真实交易的场景中。
附注：一般在即期汇率中，现钞买入汇率会低于现汇的买入汇率，是因为现钞的管理和运输上存在一定的成本的缘故。
6.汇率变动对经济的影响
汇率变动对国际收支的影响
本国汇率贬值->购买力下降->有利出口->不利进口
本国汇率升值->购买力上升->有利进口->不利出口
汇率变动对非贸易收支的影响
本币贬值->国外购买力上升->利于非贸易收入增加
本币升值->国外购买力下降->非贸易收入降低
汇率变动对国际资本流动的影响
短期资本流动对汇率反应最为敏感和迅速,当本币贬值时有损失风险,资本会逃往国外,也会使该国的对外支出增加从而影响国际收支,升值过程相反.
汇率变动对外汇储备的影响
外汇储备的货币的升值和贬值,会直接影响外汇储备的实际价值,当储备的货币贬值时储备国也响应的分担了货币国的贬值风险,比如漂亮国,经常有这种操作.
汇率变动对国内经济的影响
1)汇率变动对国内物价的影响
本币贬值->购买力下降->进口商品/包含进口原材料、进口部件的商品价格上涨->增加通货膨胀->加剧经济恶化
2)汇率变动对国内就业的影响
本币贬值->国外购买力上升->有利出口->增加就业机会
3)汇率变动对资源配置的影响
本币贬值->国外购买力上升->有利出口->资源向贸易行业倾斜
4)汇率对利率的影响
本币贬值->有利出口->奖出限入->利率下降
汇率变动对国际关系的影响
主要是对国际储备体系和国际金融体系产生巨大影响.