（1）资金方面
美元降息（这个可能性在明年Q3-Q4比较大）
人民币汇率走强（中美金融战双方缓缓，这个可能性比较大）
人民币存款利率降低（这个可能性很大，因为地方政府贷款利率必须大幅下降，所以必须保证存款利率降低，这样才能给银行留下利差空间啊。尤其这几年中产保命存款，中国的居民存款创历史新高，银行根本不缺存款，所以更无须保持高存款利率）。
国债收益率降低（这个可能性很大，我随手瞅了一眼财政部官网的数据）。
人民币也量化宽松大放水（这个可能性很大）。而且水也让到股市（这个可能性不大）。
（2）政策方面
今年，监管层把手里的政策牌几乎全出了，而且也明显加大了违法违规监管，但也就这个现状。
虽然大家都很关注政策的松与紧、政策的喊号子和真落地。比如下面这两类政策：
股票政策：
融券/转融通/可转债政策
股指期权政策
注册上市政策、增发政策
减持政策、限售解禁政策
资金政策方面：
社保基金、政府资本
证券资金、公募基金、保险资金
北上资金
私募基金
不过大家要看到的一点是：10月份证监会就出了限售股不能融券卖出的规定，但直到12月底，证监会才加大督促落实。毕竟，很多股票庄家、证券公司背后都有神仙，得给神仙们留一个挣完最后一波窗口钱的时间。
所以我根本不看政策，建议大家也不要迷信政策。所谓的政策，本质上就是个市场情绪而已，政策能不能落地不重要，重要的是市场各利益方是否一致共识即可，这就是三人成虎众口铄金，假的也会成真的。
（3）股票方面
估值出清：市盈率-企业财务-估值出清回归（我昨天也说了：上证50和沪深300的估值还好，在9-10倍。但是中证500、中证1000，市盈率在20-30倍。尤其科创50，市盈率在40倍以上。）
市场周期：很多人期盼政策底、市场底、技术底、业绩底，其实这都是迷信。底是不存在的。所谓的过往经验、所谓的逻辑都没啥用，本质上都是刻舟求剑。底是所有参与者（主力、北上、游资、散户）的情绪共识。我记得2007年10月最高点是6124、2008年10月最低点是1664。
（4）标的企业方面
财报数据：企业营收增长率、净利润增长率、净资产收益率表现良好。（2024年4月30日前会发完全部的上市公司2023年年报，难看的居多数，所以上半年难有好市场情绪）。财报数据本身无意义，和股票涨跌没有直接关联关系，但和估值出清回归、投资者情绪相关，所以就间接有了影响关系。
（5）情绪方面
主干经济企稳：房地产市场库存出清-房地产企业重组完毕-房地产价格企稳
干活-就业-消费崛起：政府组织调整人员调整到位-放水资金调拨到位-新老基建规模开动-关联方受益-拉动就业-拉动消费（而不是赚了钱后存起来或者润出去）
（6）小结
所以总结一下，真正影响是否会出现大牛市，其实本质就两个核心要素：
1、资金：场外有没有发大水资金，并且大水资金让不让/进没进股市
2、共识情绪：各利益方（主力、北上、游资、散户）是否形成一致情绪
