在项目的选择过程中, 项目经理需要和财务人员合作. 项目经理负责商业论证中的成功的概率和里程碑, 财务人员负责解释项目的市场分析和经济研究.
战略计划
战略计划说明
战略计划是企业对目标市场的愿景, 通常包括希望达到的客户满意度作为评价指标.
战略计划要素
战略计划描述业务方向, 达到愿景的路径. 具体内容包括:
- 价值观, 愿景和使命的说明
- 关键的业务成功因素和业务驱动因素
- 期望的形象和声誉
- 5年内达到的程度
- 实现目标的行动步骤和评测标准
战略指标需要经常测量和评价, 以应对环境/状态的变化, 进行战略调整.
项目组合管理
对全体项目及其总投资进行整体管理的业务过程. 选择项目(投资决策)的优先级根据企业战略, 与战略符合程度和可用的资源确定.
业务需求
项目的业务需求应当紧密联系(支持)战略计划, 项目应当具有战略利益. 例如: 增加收入, 增加市场份额, 提高客户满意度, 减少开支, 采用新技术, 更新基础设施, 增加新产品/服务, 合规等.
业务目标描述需要做什么; 项目目标描述如何实现业务目标.
项目选择的经济模型
净现值(Net Present Value, NPV)
资金在未来的价值可以折合为当前的价值. 折现公式为
其中, PV是现值, FV是未来值, r是利率. t是时间.
使用折现的方式, 可以对现金流折现. 一组现金流的现值等于每个现金流的现值之和.
参照现值的计算, 可以计算现金的未来值. 但是业务决策都是基于现值, 不计算未来值.
净现值(NPV)是未来时间n的现金流在当前时间的市场价值. 折现系数基于贴现率. 贴现率相当于使用单位货币的市场价格. 净现值是现金总流量的市场价值.
内部收益率(Internal Rate of Return, IRR)
内部收益率是使NPV=0的r的值.
收益比较
对比
确定标准(问题), 比较每个标准(结果为是/否), 为结果加上权重.
加权评分模型
每个标准(问题)分配一个权重, 为每个标准进行评级(例如5级), 权重乘以评级, 得到评分.
商业论证
商业论证在规划阶段完成, 也就是在主要支出之前完成. 每个阶段的商业论证都设置一个合格标准, 高于合格标准才能继续下一个阶段. 例如, 项目选择阶段->通过商业论证合格标准->项目章程签署阶段->通过商业论证合格标准->项目规划阶段->通过商业论证合格标准
可行性分析
资本预算
资本预算用于投资决策.
资本预算的目标
目标是量化的
- 股东财富最大化
- 考虑所有的现金流
- 按照资金成本折现现金流
- 为新项目的战略意义赋予经济价值, 并纳入经济分析中
- 量化新项目的战略利益(质量改进, 减少时间等非财务指标)
资本预算的目的
目的是定性的
- 生成并收集投资理念
- 估算/预测投资成本和收益
分析/评估各个备选方案的成本和效益 - 选择并实施所选方案
- 评估实施的投资