证券的含义
所谓证券(security),就是用来证明你享有某种权益的一个凭证。小到借据、存款单,大到股票、债券都是证券,就连爷爷和外公给我讲过的粮票邮票也是证券的一种。
证券的历史
1603年,在东印度公司筹建之初,荷兰老百姓们自掏腰包把钱借给公司,公司立下字据并承诺分红,这些字据就是世界上最早的证券。
随着东印度公司在海外不断扩张,到了1609年,才诞生了专门服务于证券买卖的机构——证券交易所(Stock Exchange)。
证券的分类
- 无价证券:类似于存款单、借据等不能在市场上流通的就是无价证券;
- 有价证券:一般指股票、债券等具有一定票面价值,可以为持有人带来一定收益的有价证券,这也是人们现在常说的证券。
证券的作用
证券主要有两大功能,一为融资(financing),二为优化资本配置。
融资主要是因为缺钱,所以才通过发行证券的形式圈钱,企业可以发行股票来融资,国家也可发行债券来筹措资本,而对投资者来说,无论你是亿万富翁,还是资深屌丝,都可以通过投资证券来获取收益。
在融资成功后,原本社会上的散钱、闲钱,都经由证券整合在一起,用于企业发展或国家建设,进而实现资本的优化配置。
证券交易所
证券交易所就是为人们提供证券交易的场所。
我国的四个证券交易所:
- 上海证券交易所,1990年11月26日成立,1990年12月19日开业
- 深圳证券交易所,1990年12月01日成立,1991年07月03日开业
- 台湾证券交易所,1961年10月23日成立,1962年02月09日开业
- 香港联合交易所,1986年03月27日成立,1986年04月02日开业
美国的三大证券交易所:
- 纽约证券交易所,1792年05月17日成立,全球最有影响力的证券交易所
- 纳斯达克证券市场,1971年02月08日成立,全球第二大的证券交易市场
- 美国证券交易所,2009年01月16日被纽约证券交易所并购
证券市场
证券市场(Securities market)指的是股票、债券等有价证券发行和交易的地方,它由三大要素构成:参与者、交易工具及交易场所。如果把证券市场比作一个超市:
- 市场的参与者,如证券发行人、中介机构、证券投资者等分别就像是超市的供货商、经销商和顾客一样,串联起整个市场;
- 在证券市场中流通的股票、债券等,这些交易工具就好比超市里的商品;
- 各大证券交易所作为证券买卖流通的主要场所,就像超市所在的场地一样。不过目前越来越多的人通过电话、网络来完成交易。
通常我们将证券市场分为两类:发行市场和交易市场。
- 发行市场也叫“一级市场”,即公司、企业等发行人,以筹资为目的,按规定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场;
- 交易市场也叫“二级市场”,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
发行市场是流通市场的基础和前提,有了发行市场的证券供应,才有流通市场的证券交易,证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行方式。
证监会
全称中国证券监督管理委员会(China Securities Regulatory Commission,CSRC),是国务院直属正部级事业单位,其依照法律、法规和国务院授权,统一监督管理全国证券期货市场,维护证券期货市场秩序,保障其合法运行。