2018年DeFi Summer，UNISwap横空出世，它摒弃了一般数字交易平台的传统架构，不使用订单簿，而是使用“恒定乘积做市商模型”，支持用户跳过中间机构直接交易，带来高度的去中心化和抗审查能力，由此拉开了（DEX）去中心化交易所的大幕。
如今DEX平台层出不穷，不仅UNISwap在不断推陈出新，更多的去中心交易所也百花齐放，在这波动激烈的市场环境中，DEXs 不仅经历了技术挑战，也面对着日益增长的竞争压力。Aerodrome Finance是第四代去中心化金融（DeFi）生态系统。该平台将先进的自动做市商（AMM）与流动性生成功能相结合，为交易者提供了独特的机会。
一、Aerodrome Finance是什么？
Aerodrome Finance 是一款旨在作为 Base 中心流动性枢纽的下一代自动做市商（AMM），结合了强大的流动性激励引擎、投票锁定治理模型和用户友好的体验，通过其原生代币 AERO 采用独特的激励结构，为 Coinbase 区块链 Base 吸引流动性。
Aerodrome Finance继承了Velodrome V2的先进技术特性，并在此基础上进行了进一步的优化和创新。用户可将其代币质押成 NFT，通过参与投票来决定代币奖励的分配，同时还能享受到由协议产生的激励和交易费。Aerodrome 协议正式上线后24小时，即吸引了接近 2 亿美元的 TVL，其原生代币 $AERO 流动性挖矿收益未复利年化更是接近 1000%。Aerodrome 作为 BASE 区块链经济的中央流动性枢纽发挥着至关重要的作用，如今已拥有超过 172 亿美元的 TVL（总锁定价值）。
二、Aerodrome Finance如何运作？
Aerodrome 主要由Swap和Liquidity两部分构成。Swap 是Aerodrome 作为DEX的主要功能，允许用户在不同的加密货币之间进行交易，而无需依赖传统的中心化交易所。Swap 通过智能合约实现，确保交易的安全性和透明性。
在Aerodrome平台的Liquidity部分，用户可以为DEX提供流动性，从而赚取奖励和交易费用。Aerodrome包括了流动性提供者（LPs）和流动性池（Liquidity Pools）。
其中，流动性提供者（LPs）通过向流动性池中存入代币，确保交易能够顺利进行并减少滑点（交易价格与预期价格的差异）。由于流动性池中的总价值（TVL）越高，滑点越低，交易体验越好，因此平台通过多种奖励鼓励用户成为LPs。LPs可以获得平台代币AERO和交易费用的奖励，veAERO锁定者则可以获得交易费用，并有权投票决定最有效率的流动性池。
三、Aerodrome Finance特色功能
Aerodrome 是一个创新的去中心化交易平台，它整合了 Uniswap V2、Uniswap V3 和 Curve 的自动做市商（AMM）机制，为交易者提供了一个高效、低滑点的代币兑换环境。以下是 Aerodrome 平台的主要特点和优势：
-
低滑点代币兑换：
-
通过整合多种 AMM 风格，Aerodrome 能够为交易者提供多样化的代币兑换选择，以最小滑点实现自动交易。
-
无论是稳定的加密货币还是波动较大的加密货币，交易者都可以在 Aerodrome 上享受低手续费和高效的交易体验。
-
-
激励选民参与治理：
-
Aerodrome 鼓励去中心化和社区参与，锁定 AERO 代币的持有者可以参与流动性资金池奖励金额等关键决策的投票。
-
作为投票的回报，选民将从他们支持的特定资金池中获得 100% 的协议激励和费用，这进一步增强了社区成员的参与度和归属感。
-
-
流动性锁定 NFT：
-
锁定 AERO 代币的持有者将获得 veAERO 代币，这些代币以 NFT 形式存在，既得代币具有独特性和可交易性。
-
veAERO 代币可以在 NFT 市场上自由交易和转移，同时保留每位持有者的投票托管仓位，为流动性锁定提供了额外的激励和灵活性。
-
-
无许可资金池和指标设置：
-
Aerodrome 允许任何人成为流动性提供商，无需许可即可在平台上创建流动性资金池。
-
流动性提供商还可以为资金池的质押流动性和激励设置指标，这有助于吸引更多用户参与并提供流动性。
-
-
反稀释重建保护投票权：
-
为保护投票权不受时间稀释的影响，veAERO 代币持有者将根据 veAERO 与 AERO 供应比例获得 AERO 排放的重建。
-
这一机制确保了 veAERO 代币持有者的投票权不会随着时间的推移而减弱，同时也激励了新的 AERO 持有者锁定代币以参与治理。
-
-
自优化流动性飞轮：
-
Aerodrome 通过无需许可的流动性资金池创建和质押计量器，鼓励持有者为资金池提供流动性。
-
这将开启一个流动性增加的周期，吸引更多交易者进入平台，从而为流动性提供商带来更多手续费和奖励。
-
四、Aerodrome Finance代币经济学
Aerodrome Finance 使用两种代币来管理其实用性和治理功能：
$AERO 是基于ERC-20 的实用代币，主要用于分配给流动性提供者（LPs）作为奖励。LPs 在每个周期内会根据流动性池累计的投票比例获得 $AERO 代币的分配（emissions）。
$veAERO — 是基于ERC-721 的治理代币（NFT形式），任何 $AERO 持有者都可以将他们的 $AERO 进行投票锁定（vote-escrow），并获得 $veAERO（也称为 veNFT）作为交换。其中，投票锁定期最大期限可以长达 4 年， $AERO 持有者获得的$veAERO与锁定时间成正比，例如，用户锁定4年的$AERO将获得$veAERO；锁定1年的$AERO则获得25$veAERO。
初始代币分配上，AERO 代币方面：
AERO 代币：500M，其中 450M 分配为投票锁定（$veAERO）代币。
每周增发从 10M $AERO 开始（占初始供应的2%）。增发计划分三个阶段：
①起飞阶段：前14个周期内，增发每周增长3%，以促进协议活动和合作伙伴的加入。
②巡航阶段：第14个周期后，增发每周期减少1%，确保随着协议成熟，总供应膨胀率逐渐降低。
③Aero Fed 阶段：当增发每周期下降到低于9M时（大约是第67个周期），veAERO 选民将通过 Aero Fed 系统控制 Aerodrome 的货币政策。
五、$AERO市场价值分析
Aerodrome 作为 Base 生态系统的关键组成部分，正依托Base链庞大的用户群体与发展潜力，积极拓展其在该领域的影响力。Base链作为一个成熟且用户基础广泛的区块链平台，为Aerodrome Finance提供了坚实的底层技术支持和广阔的市场空间。
随着加密货币市场的不断发展和成熟，Aerodrome Finance深知保持竞争力的重要性。因此，该平台正致力于持续优化和升级其自动做市商（AMM）技术，以应对市场的快速变化和用户的多样化需求。通过不断的技术创新，Aerodrome Finance旨在提高交易效率，降低交易成本，并增强交易的安全性，从而为用户提供更加优质和高效的金融服务。
除了技术上的持续创新，Aerodrome Finance还致力于进一步开发AERO代币的用例，为社区赋能。通过拓展AERO代币的应用场景，Aerodrome Finance希望激发社区成员的积极性和创造力，共同推动平台的发展和壮大。
展望未来，随着技术的不断进步和市场环境的不断变化，Aerodrome Finance有望成为去中心化金融领域的重要参与者。该平台将继续秉承用户至上的原则，不断优化产品和服务，为用户提供更加丰富和高效的金融服务
在过去一年的发展时间里，Aerodrome Finance产生了超过一亿美元的收入，并且将其全部分配给代币持有者，AREO将于10月24日16:00（UCT+8 ）登录The First交易平台，用户若想要参与Aerodrome Finance并获得持有者收益，The First将是一个非常合适的交易地点。