买基金要分散吗？买多少只比较合适？
基金分散投资的底层逻辑
"别把鸡蛋放在一个篮子里"这句话在基金投资里特别适用。我见过不少新手投资者，要么all in一只明星基金，要么买了十几只基金搞得自己都记不住。这两种极端都不太明智。
分散投资的本质是对抗不确定性。就像你开餐厅不会只准备一道菜，基金组合也需要不同的"菜品"来应对市场变化。但要注意，分散不是简单的数量游戏，而是资产配置的艺术。
多少只基金算合理？
根据我的实盘经验，普通投资者持有3-5只基金就足够了。这个数字不是拍脑袋想的：
# 简单的风险分散模型
def optimal_fund_count(risk_tolerance):
if risk_tolerance == '保守':
return 3
elif risk_tolerance == '平衡':
return 4
else: # 激进
return 5
超过5只基金，边际效用就会明显下降。有研究显示，持有4-5只不同风格的基金，可以分散掉约80%的非系统性风险，再增加基金数量对降低风险的作用就很有限了。
怎样才算有效分散？
关键不是数量，而是基金之间的相关性。我见过有人买了10只基金，结果全是白酒+新能源主题，这根本不算分散。
有效的分散应该包含三个维度：
- 资产类别（股票、债券、黄金等）
- 行业分布（别全押注单一行业）
- 投资风格（价值、成长、量化等）
举个例子，一个合理的组合可能是：
- 1只沪深300指数基金（大盘蓝筹）
- 1只中证500指数基金（中小盘）
- 1只科技主题基金（行业侧重）
- 1只债券基金（稳健收益）
常见误区要避开
新手最容易犯的几个错误：
- 伪分散：买不同基金公司的同类型产品，比如三只都是大盘价值型
- 过度分散：买了二十只基金，连基金经理都记不住
- 费用陷阱：为了分散买太多基金，管理费吃掉大部分收益
记住，分散是为了睡得着觉，不是给自己找麻烦。我有个朋友曾经同时持有18只基金，每天光看净值波动就焦虑得不行，后来精简到5只，收益反而更好了。
实操建议
根据资金量可以这样安排：
- 5万以内：2-3只
- 5-50万：3-5只
- 50万以上：不超过8只
每季度检查一次基金相关性，如果发现持仓高度重合（比如三只基金前十大重仓股有7只是相同的），就要考虑调整了。
最后说句大实话：对大多数人来说，选3只好的指数基金做定投，长期来看能跑赢80%的复杂组合。投资越简单，往往越有效。