一,证券交易概述及交易流程
（一）、定义 证券交易：证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。
( 二）、交易原则 1、公开原则 2、公平原则 3、公正原则
（三）、证券交易的要素
1.证券投资者 证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是 自然人，也可以是法人。相应的，证券投资 者可以分为个人投资者和机构投资者两大类
2.证券交易场所
1）.证券交易所
是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高 度组织化、集中进行证券交易的市场，是整 个证券市场的核心。 交易所的组织形式：公司制 会员制 我国的沪深交易所都是会员制的
所谓交易所会员，是指经国家有关部门批准设立、具有法人资格、依法可从事证券交易及相关业务并取得证券交易所会籍的证券经营机构。
2）其他交易场所
是指除证券交易所以外的证券交易市场。比如：银行间的债券市场。其主要的交易品种包括债券现货交易和债券回购。
证券公司
在我国，证券公司是指依照《公司法》规定 经国务院证券监督管理机构审查批准的、经 营证券业务的有限责任公司或者股份有限公 司。
证券登记结算机构
我国《证券法》规定，证券登记机构是为证 券交易提供集中登记、存管与结算服务，不 以营利为目的的法人。 证券交易所的登记机构：中国证券登记结算 有限责任公司（简称中登）
银行间债券市场的登记机构：中央国债登记 结算公司（简称中债登）。
（四）、证券交易流程
1.开户：即开立证券账户和资金账户。
2.委托：投资者下达买进或卖出的证券指令。
3.成交：符合成交条件予以成交。
4.结算：包括两方面，先清算后交收。
二、证券交易规则
（一）、交易所证券交易规则
1.交易时间
交易日为每周一至周五。 国家法定假日和证券交易所公告的休市日，交易所休市。
2.交易品种
股票：A股、新三板、港股通等
债券：国债、地方债、公司债、企业债等
权证：认购（认股）权证、认沽权证
回购：普通质押式、质押式协议、报价回购
基金：封闭式基金、开放式基金：普通、ETF、LOF
3.交易信息
交易所一个重要的功能就是发布交易信息，交易信息也同时是投资者进行证券投资的一个非常重要的参考指标 交易信息包括：
即时行情：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高五个买入申报价格和数量、实时最低五个卖出申报价格和数量。
证券指数：综合指数、成份指数、分类指数等证券指数 证券交易公开信息等
4.申报规则
5.竞价原则
证券交易所的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。
1）.价格优先原则：较高价格买入申报优先于较 低价格买入申报，较低价格卖出申报优先与较高价 格卖出申报。
2）.时间优先原则：买卖方向、价格相同，先申 报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申 报的时间确定。
举例：有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报卖出 X股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价 10.70元，时间13：35；乙的卖出价10.40元，时间 13：40；丙的卖出价10.75元，时间13：25；丁的 卖出价10.40元，时间13：38.那么这四位投资者交 易的优先顺序为？
丁→乙→甲→丙
6.竞价方式
目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
（一）集合竞价 是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性 集中撮合的竞价方式。
（二）连续竞价 是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
1、成交价格的确定原则
（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。
（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。
（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。
例如，某股票即时揭示行情价格如右图。 若此时该股票有一笔买入申 报进入交易系统，价格为 15.50元，数量为600股，则 该笔交易成交价格及成交数 量分别是多少？
15.35元成交100股， 15.50元成交500股。
7.涨跌幅限制
根据现行制度规定，无论买入或是卖出，股票（含 A、B股）、基金类证券在一个交易日内交易价格相 对上一交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%。 例如：某X股票的收盘价为12.38元，则次一交易日 X股票交易的价格上限为13.62[=12.38*(1+10%)], 价格下限为11.40元[=12.38*(1-10%)]
8.证券的交易与交收
证券交易的两个要素： 证券和资金
引出两个常用名词： 交割和交收
交割：证券的收付；
交收：资金的收付。
交收： 目前我国沪、深证券交易所的A股、基金和债券交易实行的是“T＋1”的交收制度。此交收制度是指证券交易双方在成交之后的第二个工作日，完成与交易有关的款项收付工作。而证券则是成交日（T日）日终，就完成了交割工作。 在实际操作上，投资者T日买入股票，股票将被暂时冻结，当日不能卖出，只有到T+1日方可卖出；投资者T日买入股票的资金于T+1日划出； 投资者T日卖出股票，其委托一旦成交，成交的资金可再继续用于购买股票，但是投资者若想要从资金账户上提取当天卖出股票返回的资金，就必须等到T＋1交收完成后，才能提取。 关于交收，除DVP交易以及个别特殊交易，证券的交割均在T+0当晚完成、资金交收均在T+1日进行的。
DVP交易 ：DVP，称为“券款对付” 。是指债券交易达成后，在双方指定的结算日，债券和资金同步进行相对交收并互为交割条件的一种结算方式。 此前，银行间市场债券交易结算方式包括见券付款、见款付券等，均不能实现资金和债券的同步交割，使交易双方处于不平等地位，且容易造成汇划速度慢、资金清算不及时等问题。而“券款兑付”方式大大改进了这一缺陷，使资金交易效率得以显著提高。
三、证券交易费用的计算
交易费用：一级费用：印花税、过户费、经手费、证管费、结算费
二级费用：佣金
（一）、交易所交易费用品种
以上费用对应不同的缴费产品，并由不同的人承担，最终缴纳给不同的机构 。
（二）、证券交易费用的计算
1.计算规则
1）.上海证券交易所：各项一级费用逐笔计算
印花税=成交金额*印花税率
过户费=成交金额*过户费率
经手费=成交金额*经手费率
证管费=成交金额*证管费率
结算费=成交金额*结算费率
2）.深圳证券交易所：各项一级费用按逐笔计算
印花税：以成交金额逐笔计算
过户费：以成交金额逐笔计算
经手费：以成交金额逐笔计算
证管费：以成交金额逐笔计算
结算费：以成交金额逐笔计算
3）佣金的计算
计算规则：二级费用：佣金（付给券商的费用） 佣金的计算方法是与券商进行协商确定的，目前绝大部分产品采用的佣金计算公式如下
其中成交金额如何计算有若干种方法，包括：
按证券代码
按成交编码
按申请编码
2.计算
（1）.对于证券交易的一级费用不同的金融产品收取不同种类的费用，费用的种类及对应的费率是多少都是交易所公布的，一级费用是在资金清算的时候需要支付的费用。
（2）.对于证券交易的二级费用，也就是佣金，是由于投资者使用了证券公司的席位而产生的费用，要收多少钱、是月结还是季结都是通过与券商的协商，双方签订协议确定的；对于佣金，交易所只公布一个上限作参考，具体费率是多少还是需要由产品与券商进行协商。
3.费用计算中特殊点总结
印花税目前为单边收取,出售股票时缴纳
绝大部分股票面值为1元，但也有例外。紫金矿业0.1、洛阳钼业0.2
一级费用是当期需要支付的费用。而佣金的支付方式 是与券商协商的。