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Level-2 decryption stock market - the basis of high-frequency trading
This is not the first Xing 47 Share of quantification small auditorium
You may often see such advertising software on the market:
"Buy 8 12 hand position appears to pay."
8 buy? Handicap is not a five-speed up to 5 only buy it, how will the 8?
"How to follow the trend, with Level-2 to find out."
Level-2 is what? There is not a Level-2 also has Level-1? What they have is not the same?
For the amateur individual investors, doubt is normal for Level-2, this paper addresses these questions.
FIG Under ordinary market software, price curve above, Handicap five-speed, time, etc. turnover. These market data, professional speaking, it is called Level-1 market.
![](https://img-blog.csdnimg.cn/20190503193237347.jpg)
So in fact, is no stranger to Level-1, it is the normal stock market data when we see.
并且Level-1行情是完全免费的。不像很多其他国家,看个实时股票行情是要收费的。感恩...
那Level-2行情又是什么呢?
从名字来看就知道,Level-2是1的升级,包含的数据更丰富,颗粒度更细。行情数据是专业投资者和机构投资者的吃饭家伙,他们当然会有更高的要求。Level-2行情是收费的,目前越来越便宜,一年下来一两千左右。
![](https://img-blog.csdnimg.cn/20190503193331669.jpg)
level1行情和level2行情主要在这些方面存在不同:
1.盘口信息
2.成交明细
3.价格委托
接下来我们分别讲在这些方面,level2行情到底有什么不一样。
Level-1行情和Level-2行情之间最明显的区别就在盘口信息。盘口显示现在市场上限价单的信息,价格右边的数字代表这个价格上面挂了几手待成交的订单。
Level-1只提供买卖盘口的5档行情,比如图中的贵州茅台,买盘和卖盘各自只有五个价位的信息。
![](https://img-blog.csdnimg.cn/20190503193512984.jpg)
在沪市,Level-2在Level-1的基础上又增加了5档行情,显示10档行情。
在深市,Level-2行情甚至提供了买卖各500档,总共1000档的行情:
仔细观察,有的行情软件在开通Level-2之后,对深市股票还提供下图中的这个数据:「拉升至涨停封板所需资金4.77亿」
这个数字其实就是使用500档盘口数据算出来的,将所有卖盘的数据量加起来即可。
盘口里面包含了很丰富的信息,一般来说高频交易的策略一定会用到这个数据,这个时候,Level-2行情就比Level-1行情有更大的优势。
除了买卖盘口显示的行情数据不同,Level-1行情和Level-2行情第二个主要的区别是:Level-1行情只有分时成交记录,而Level-2行情同时还提供逐笔成交记录。
什么是分时成交记录,什么是逐笔成交记录呢?我们用一个例子来说明。
下图中是贵州茅台level1行情的分时成交记录,它显示的是贵州茅台每3秒内总共成交了多少,以及最终的成交价格是多少。
这3秒里发生了什么呢?不知道,分时成交只提供总成交量和最终的价格。例如上图中的14:56:41-14:56:44之间,分时成交只显示了这3秒内以947.99的价格分10笔(灰色数字)成交了12手(红色数字),最终显示947.99的成交价格是根据最后一笔成交记录的价格而定的,但具体的每笔交易明细是不提供的。
那什么是逐笔成交记录呢?逐笔,顾名思义,就是每一笔,它记录了实时交易中每一笔交易的成交量,即成交了多少手,以及对应的成交价格。可以说,它反映了最真实的成交情况,一般显示的是在几分几秒以多少价格分几笔成交了多少手。
下图就是level-2的逐笔成交数据,和上图的分时成交记录对应(同一时间的交易记录)。可以看出,它涵盖了贵州茅台这3秒内10笔交易的详细数据信息,这12手股票具体在哪一笔交易中,以及对应的成交价格和成交数量都展现出来了。
Level-2行情除了提供逐笔成交记录这个信息外,还提供了最优委托信息,也就是盘口中前50笔订单的委托数量明细。
如下图所示,Level-2行情显示了某股票在14.80的卖一价中总共有110笔订单。红色的14.80是为委托价,黄色的2455表示这个价位总共委托了2455手。这些Level-1也会提供,但是仅仅这些数据,我们并不在知道这2455手是有多少人下的,以及每个人下了多少。
但是在Level-2中就能显示,图中一堆绿色数字就代表了卖一处前50笔订单对应委托的手数。
买盘也是一样:14.79的买一价中,有101笔订单。红色的14.79即为委托价,黄色的1798表示14.79这个价位总共委托了1798手,买一下面的5排红色数字代表了前50笔订单对应委托的手数。
通过Level-2的这个详细买卖盘数据,盘口上的单子到底是散户小打小闹,还是主力真刀实枪在干,都一览无余。
并且Level-2盘口委托数据的速度更新是非常快的,可以看看这张动图感受一下:
嗯,就是这么快。
以上就是Level-2行情的主要特点。当然本文只是简单的介绍,一些细节的东西,你不实践的话讲了也没用。
另外,也不要觉得这数据高级就一定要买。说实话,只要不做高频交易,这个数据是用不到的。一般人买了也就只能装个逼,没啥实际作用。而对于普通投资者非常有价值的,其实是很久之前上交所推出的一个叫做topview的数据,只不过这个数据太牛逼,后来不公布了。感兴趣的可以自己搜索下,或者加我微信xingbuxing0807交流。
整体来说,Level-2行情提供了更加详尽的数据(毕竟是付费的),能够更好地对短期盘面进行判断,是高频交易必备的数据。如果大家对Level-2在高频交易中的使用感兴趣,可以留言,之后可以多分享相关内容,也欢迎加我微信交流。
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