Author | Chen Weixian
source | Operations Research Society (ID: U_quan)
Although the vast majority of the industry has an impact on the epidemic, the next line of Industrial is a heavy blow. But we should have the confidence, compared to traditional industries, the impact of the epidemic on the general direction of the Internet industry is favorable.
We can see that businesses are trying to put into the business to do online, such as the fitness industry started doing live fitness, clothing stores, fruit Community do buy, spike ...... (The following is a clothing line under the agency group shot)
So at the industry level, we have to how "the election of the potential" mean? In addition to visually analyze user plane data may also be seen in the perspective of capital.
Since the outbreak of capital will be more cautious, a large drop in the near future will focus on the probability of the presence of relatively high sense of industry, or the industry will grow retaliatory after the outbreak.
The following is based on the user data and capital, the analysis of several large Internet-related sub-sectors have done, only for reference.
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Short-term positive
First, because the call of "do not go out, do not gather", so online entertainment (including games and video) industry, are in a stage of explosive growth in the short term during the epidemic.
① game industry
The gaming industry, especially the mobile games industry revenue significantly this epidemic, according to Quest Mobile data subscribers on weekdays hand travel up 30% over long over 17.8% per capita daily use.
King of glory, peace both elite tour win the hand of the user scale TOP2. Allegedly, the king of glory during the Spring Festival, several consecutive light of day income 2 billion.
Accordingly, gaming revenue accounted for about 30% of Tencent, from January 2 to February 11, the stock's closing price rose to 382.4 Hong Kong dollars from 409 Hong Kong dollars, up 6.96 percent;
The game revenues accounted for nearly 80% of NetEase, from January 2 to February 11, the stock's closing price rose to $ 350.97 from $ 328.7, up 6.78%;
Similarly, gaming revenues accounted for over 50% of the beep beep miles miles, from January 2 to February 11, the stock's closing price rose to $ 26.55 from $ 20.95, rose as high as 26.73%.
But when we have to post back to work, there must be normal to meet friends, play games, time will be squeezed, the corresponding game data will fall.
② long video industry
长视频行业，春节期间，长视频成为很多网友在家消磨时间的方式。腾讯视频独播剧《三生三世枕上书》和芒果TV 独播剧《下一站是幸福》，更是让平台日活分别增加 22% 和 26%。
从资本角度来看，在疫情初期，1 月 2 日时，爱奇艺的收盘价是 22.97 美元，而到 2 月 11 日，爱奇艺的股价已经涨至 26.27 美元，涨幅高达 14.37%。
从侧面证明了，疫情对于长视频平台的需求和盈利，其实是有较大的的拉动作用的。
不过，目前长视频一直面临盈利难，会员收入和广告收入互相矛盾等难题，所以如果从长期来看，平台还得依赖热门作品来增收，形势依旧艰难。
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长期受益
以上游戏、长视频等娱乐行业都在短期内受到了资本的青睐，但是在疫情结束之后大概率会有回落。不过还有一些互联网子行业，在这次疫情结束后，可能会长期受益于业务转型和用户习惯的养成。
① 在线教育行业
疫情对于线下教育是个沉重的打击，但是在线教育平台纷纷抓住了机会，响应“停课不停学”的号召。作业帮、网易有道等在线教育平台，在春节后涨势都很强劲。
从股市表现来看，我们挑选了 3 家在美股上市的教育机构来作为研究案例。
依旧以 1 月 2 日为起始日，新东方集团当日的收盘价是 127.25 美元，2 月 11 日的收盘价是138.09，涨幅为8.52%；
网易有道 1 月 2 日的收盘价是 15 美元，2 月 11 日的收盘价是 21.5 美元，涨幅高达 43.33%；
学而思教育集团 1 月 2 日的收盘价是 49.43 美元，2 月 11 日的收盘价是 58.19 美元，涨幅为 17.72%。
可以看出来，资本对在线教育是看好状态。虽然对比短期内迅速提升的用户数量，疫情之后的留存率会面临挑战。但是从长期来看，这次疫情必然会让在线教育发展提速。
② 生鲜电商/社区团购
疫情期间，生鲜电商和社区团购平台成为大家买菜、买生活用品的首选。
盒马生鲜、叮咚买菜、每日优鲜等 App 的日活都有较大涨幅，相比 2019 年春节增长率最高超过 100%。
此前，生鲜电商平台依赖于线下推广，获客成本居高不下，甚至一度陷入恶性竞争。疫情期间虽然由于配送问题限制了平台的进一步增长，但是相信疫情期间用户习惯的养成，会让这个行业“轻松不少”。
③ 直播行业
在疫情期间，斗鱼维持了一个较小的股价下跌幅度，虎牙甚至有所上涨，我觉得这是短期内，资本市场对直播行业的认可。
但是从长期来看在，由于成本支出的庞大和盈利能力的不足，这个行业是不被资本市场看好的。斗鱼、虎牙两个头部玩家的股价一直处于下滑状态，而最初的行业老三熊猫直播，也早已破产。
秀场直播不行了，但是不代表直播形式不行，淘宝直播为首的带货直播，我认为是 2020 年直播行业挑大梁的新势力。
2 月 10 日，李佳琦复播后的第 3 场直播，3 小时有 1600 多万人观看，25 个商品链接，个个秒光。
在疫情期间，还有不少商家通过直播解决流量问题。
比如，居然之家全国卖场延期至 2 月 22 日开业，但它并没有停止营业。
2 月 6 日 - 2 月 8 日，居然之家旗下 136 家门店上千个品牌商户，三天举行了 1000 多场淘宝直播，共引导成交近 1500 笔，成交额预计超过 4000 万。
④ 短视频行业
疫情宅家期间，短视频行业成了广大网民放松娱乐和了解疫情、学习防护知识的重要平台。短视频行业的日活用户规模较平日增加 16.7%，日人均使用时长较平日增加 9.3%。
此外，因为春晚联合、春节红包、免费电影《囧妈》，快手、抖音、微视、西瓜视频等短视频平台，活跃用户都有明显增长。
由于快手和抖音都没有上市，而目前微视对腾讯的影响又过于微弱，因此在短视频方面，我们无法看到资本的动作和倾向。
但值得注意的是，因为《囧妈》的上线，西瓜视频和火山小视频的用户使用时长都有明显上涨。
虽然业内认为《囧妈》形式短期内不可能颠覆电影行业，但是从现在“短视频看剧”、“短视频看电影剪辑”等形式的出现来看，短视频对用户时长的占比还有进一步增长的空间。
可以说，短视频行业的利好趋势，基本上不受疫情影响。短期内疫情会带来较大增幅，但是疫情过去之后还会保持自己的增长节奏。
⑤ 协同办公等企业数据化服务工具
疫情期间，钉钉、企业微信等平台的表现可以说是非常抢眼。不仅能帮公司解决人员管理、组织协调等问题，还可以帮学校组织学生上课。
通过这次尝试，相信很多公司都能发现协同办公、数字化转型的重要性。这对于 To B 行业来说，将是业务发展的一个重要节点。
此外，医疗健康领域可能是一个“傻子”都知道会有增长的行业。
不论是线上医疗，还是医疗器械，我认为都会迎来一个长期的增长。
一方面是需求使然，线上医疗可以更高效地利用社会的医疗资源；另一个原因是 5G 时代的到来，使得远程的医疗诊断和手术都更加方便并成为可能。
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短期向差
最后，我们来看一下那些在本次疫情中受到负面影响的互联网子行业。
需要强调的是，虽然这些行业在短期内收到打击，但我认为低迷是阶段性的，等疫情结束之后，大家对聚餐、旅游、购物的消费欲望会被激活，行业将迎来报复性反弹增长。
① 餐饮外卖
线下餐饮在本次疫情中受到的伤害已无需多说，而外卖虽然成为餐饮行业的一条出路，但是由于大量餐厅不营业，加上用户担心接触感染，需求和供给双双下降，外卖服务受疫情的影响还是挺大的。
从资本市场上来看，美团的股价从 1 月 2 日 103.5 港元到 2 月 11 日的 99.2 港元，有一个 4.15% 的跌幅，可以看出在疫情影响下，投资者对于美团业务并不看好。
但是，外卖毕竟还是偏刚需的消费，在疫情结束后，我认为会快速复苏。
② OTA方面
春节原本是携程、飞猪等在线旅游出行平台的黄金增长期，但是由于疫情影响，各平台的春节平均日活较 2019 年春节都有较大幅度下降。
由于马蜂窝、去哪儿网都没有上市，所以在此我选取了在美股上市的携程的数据来说明分析。
1 月 2 日，携程的收盘价为 36.97 美元，2 月 11 日，收盘价为 33.79 美元，跌幅达到 8.60 %。
从股价表现来看，资本市场对 OTA 的短期内的前景预测，是偏向于悲观的。
但是回顾 2003 年非典的经验，旅游的需求将随着疫情的结束迅速复苏，当然，海外游客入境旅游情况的恢复将会更慢。
③ 电商行业
由于快递休息，电商行业在春节期间大多处于打烊状态。今年由于疫情限制了线下消费，网友的消费转向线上，尤其是口罩、酒精的医疗用品的需求进一步拉动了增长。
但是由于物流的地区限制和人力不足，电商平台在复工之后，仍未回复正常水平。
我选取了阿里巴巴、京东、拼多多、苏宁这几个电商领域的巨头，对它们在资本市场上的表现做了一些统计和分析。
从 1 月 2 日到 2 月 11 日，阿里巴巴（港）的股价下跌 1.16%，阿里巴巴（美）上涨了 1.05%；拼多多的股价下跌 12.68%；苏宁则下跌了 5.65%；京东上涨了8.08%。
可以看出，电商巨头里，只有京东逆势大幅上涨，其余则在下跌，或有下跌的趋势。
这样的股价走势，也证明了疫情对于电商行业还是有一些负面的影响，至少从投资者的心理预期角度，电商行业的投资价值短期会有一个下滑。
至于京东的逆势上涨，我认为，一是因为京东从 18 年末开始一直处于持续上涨的态势，二是因为京东的自建物流仓储，让它面对疫情能够更高效充分地满足用户的购物需求。
以上，只是针对互联网行业中，用户渗透率比较高的子行业进行了分析。
建议你可以按照疫情期间消费心理和消费行为是否会发生改变，来评估你所处的行业，在复工之后、用户物理空间改变后，会处于怎样的发展趋势。
下图是我按照影响利好与否和影响周期的长短，对重点行业进行的趋势汇总，供大家参考。
**2020，百业待兴，亿人待业。**回归家庭，我们似乎与外界隔离得太久太久。有人居家办公，万事不怠；有人秒变吃货，花样百出；有人冥想修行，感悟人生；有人诚惶诚恐，不知何去何从；也有人修炼技能，期待早日转行；也有人辞工待业，谋求新发展……
是的，人生百态，起起伏伏，无论是原地踏步，还是昂首向前，我们都可以为自己找到很好的理由。很多时候，不是想通了我们才跨出第一步，而是踏出第一脚之后，我们才逐渐拨开云雾见太阳！无论你是想转行，还是想提升个人技能；无论你是茫然不知所踪的大四准毕业生，还是斡旋职场多年的干将；先勇敢地踏出第一步吧，成败在天，事在人为！
