Source : Beast Finance Auteur : Beast Finance
Monster Finance a appris qu'en raison du double impact de l'épidémie et des violentes fluctuations du marché des capitaux, les performances de Noah Wealth Management (NOAH) étaient sous pression à tous les niveaux, réalisant un chiffre d'affaires de 4,29 milliards de yuans/bénéfice net attribuable à la société mère de 980 millions de yuans, soit un ratio annuel de 27,8 %/-25,7 % ; Le montant total des produits de gestion de patrimoine vendus par agence a atteint 70,3 milliards de yuans, soit -27,7 % sur un an. Guotai Junan a publié un rapport de recherche pour maintenir la note "surpondérée" de Noah Wealth. Guotai Junan prévoit que les revenus de Noah Wealth atteindront 3,67/4,58/5,30 milliards RMB en 2023-2025, le bénéfice net sera de 12,2/15,0/16,6, +26,1%/21,9%/11,0% en glissement annuel et le bénéfice par action sera RMB 33.0/42.5/49.3. Les principaux points de vue de Guotai Junan sont les suivants :
Affectée par l'épidémie et les violentes fluctuations du marché des capitaux, les performances de l'entreprise en 22 ans ont été sous pression. D'une part, le confinement partiel de l'épidémie qui a débuté fin mars 2022 et la propagation rapide de l'épidémie en fin d'année ont limité le développement commercial hors ligne des planificateurs financiers des entreprises et de certains clients fortunés ont également été incapables d'aller à l'étranger pour l'allocation d'actifs, ce qui a entraîné des taux de commission plus élevés pour les compagnies d'assurance étrangères. Le volume des ventes de produits relativement élevés mais nécessitant des contrats hors ligne a rapidement diminué, ce qui a entraîné une baisse du volume global des ventes et des revenus de commissions. D'autre part, en raison des fluctuations violentes du marché des capitaux en 22 ans, la valeur nette de divers produits de gestion de patrimoine a diminué dans une certaine mesure, ce qui a entraîné une baisse correspondante de la demande de clients fortunés à allouer produits de gestion de patrimoine nets. Elle a également fortement chuté, ce qui a encore aggravé la pression sur la performance.
À long terme, les clients fortunés continueront d'augmenter leur demande d'allocation d'actifs complète et personnalisée, et la société devrait toujours reprendre une croissance à grande vitesse grâce à la solide performance de son système de services. Nous pensons que l'impact de l'épidémie est pratiquement passé, et avec l'introduction de diverses mesures pour stabiliser la croissance, l'économie chinoise devrait se redresser progressivement. La confiance des clients fortunés dans l'investissement se rétablira également progressivement, ce qui générera une demande accrue pour l'allocation de produits de gestion de patrimoine patrimoniaux. Au cours des trois dernières années, la société a obtenu de bons résultats dans la constitution d'équipes, le système de produits, le système de recherche d'investissement et la réforme du système de contrôle des risques, et ses capacités complètes de service à la clientèle ont été considérablement améliorées.Avec un système de service solide, le futur marché de l'entreprise part du marché de la gestion de patrimoine haut de gamme Il devrait continuer à s'améliorer, et le taux de croissance des bénéfices devrait également se stabiliser et rebondir.
Risques : il y a eu un énorme ralentissement du marché des capitaux ; "l'explosion" des produits financiers a affecté la réputation de l'entreprise
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