摘要：中国政府从2014年起就已经开始了数字货币的研究，2019年10月，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆的说明，央行将推出基于区块链技术的数字货币DCEP。这一数字货币的发行会对未来产生多大影响？为什么在电子支付已经”旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家“的当下，央行仍然要发布自己的数字货币？本篇根据相关资料及个人看法，做一些简单的阐述。

由于个人能力、学识存在不足，文中必然存在不足或错误之处，还请批评指正。

2.1 为了更好地实现金融监管

2.2 为了推进人民币国际化

1.介绍

2020年的疫情，让我们见到了历史罕见的十天内四次“熔断”，一度道指跌落至18000点，让人们不禁惊呼：活久见。当然，网上也出现了非常多的“段子”。

当然，段子看着是很舒服，但我们无法否认的是，美股暴跌对于美国来说绝对不是好事。根据成都市新都区人民政府官网2020/1/6转人民日报数据，截至2019年第三季度，全球各经济体央行持有的外汇储备中，人民币资产占比升至2.01%，创IMF自2016年10月报告人民币储备资产以来最高水平。而美元仍是全球占主导地位的储备货币，IMF公布的数据显示，以美元计价的外汇储备占总外汇储备的比例已经到2019年第三季度占比为61.78%。因此，美国可以将自己的危机转嫁全球。这也必将对中国经济产生巨大冲击。

2020年3月23日，美联储宣布实施开放式的资产购买计划，开启无限量的量化宽松，即当周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券，就此开始又一波“薅羊毛”和“割韭菜”的操作。实际上，包括中国在内多个国家早就意识到了这一点，也早就开始布局各自国家的货币国际化进程。

但我们不得不承认，由于此举深入到美国的金融领域，挑战到美国国际地位的根基，人民币国际化进程受到了极大阻碍，人民币国际化路遥且慢。2008年，中本聪发表文章《比特币：一种点对点的电子现金系统》，自此区块链技术开始走进人们视野。让人意想不到的是，中国政府竟然对区块链技术大力提倡。2018年，工业与信息化部专门发布了《2018中国区块链产业白皮书》，中国各级政府，从中央到地方都在大力倡导这一技术的落地。这不禁让我们思考：为什么呢？

当然，中国政府对于新科技发展的关注是一个原因。但更重要的是，这一技术对于人民币国际化来说，很有可能是一把“神兵利器”。2018年，时任中国人民银行行长周小川向媒体公开透露：“人民银行在3年多以前就组织了数字货币相关研讨会，随后又成立了研究所，正在和业界组织分布式研发”，并证实了央行正在研发的数字货币——DCEP。

2.DCEP的现实意义

我们知道，中国目前已经进入了“电子支付”时代，在大众已经完全熟悉“支付宝”、“微信支付”等电子支付方式后，央行再来自研DCEP这一数字货币又有什么意义呢？难道央行要和蚂蚁金融、微信支付抢生意？

答案当然是否定的。在我个人看来，DCEP发行至少有以下三点原因：

2.1 为了更好地实现金融监管

2019 年5 月24 日，银保监会发布公告称，鉴于包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，对包商银行实行接管，而此次接管是20年以来监管再度出手整治问题银行。同样，在2019年末，恒丰银行两任董事长的腐败案件又被掀开了盖头。可以看到，目前央行对于地方银行和金融业的监管仍然存在诸多盲区。

也就是说，从央行流出的人民币，有很大一部分央行无法监控到其完整的流向，而这也就为金融业带来了诸多风险。在目前的模式下，央行流出的资金，需要先经过其他银行通过借贷才能流入到市场中，而其他银行则可以通过一些手段使得部分资金脱离央行监管，这必然带来了极大的不确定性。

而区块链技术本身“不可篡改”的特性恰好满足了资金监管的需求，此外，电子货币使得央行可以直接对接到个人和企业账户，使得中间机构作恶的成本和难度大幅上升。简单来说，如今我们储蓄、消费等数据，央行如果要监控是需要其他银行和金融机构提供的，而货币电子化后，央行可以直接监控到货币的具体流向。当然，货币的发行也将变得相对容易，不再需要开动印钞机印制钞票。

2.2 为了推进人民币国际化

目前跨国交易存在巨大难度，国际转账一般来说需要经过环球银行金融电信协会SWIFT来完成。SWIFT位于美国，也就是说，对于美国来说，国际转账大多都是可以监管到的。而且目前国际转账存在诸多令人诟病之处，如：流程太久，一般需要一周左右对方才能受到转账的金额；金额打折，SWIFT在这一过程中需要收取较为昂贵的手续费，实际上收到的金额比寄出是要少一些的。

因此，区块链技术目前最为适用的一大场景就是跨国转账。例如在不同国家之间转账，通过比特币进行，不仅摆脱了Swift这样的第三方机构，防止了自己数据的泄露，而且大大缩减了交易时间(理论上比特币交易确认完成只需要1h左右)。但现在的问题在于，比特币等加密货币并不受到任何政府监管，目前也爆出了诸多“雷”，譬如交易所监守自盗、交易所被攻击导致盗币事件发生等。且这些加密货币所占市值及其小，和主流货币相比微乎其微。

而央行正在研发的数字货币DCEP，根据公开信息其正是基于区块链技术，即将在2020年在深圳、苏州等地展开试点。数字货币诞生必然使得其他国家在储备人民币时流程更加容易，且DCEP的发行必然能够展示出中国强大的科技能力，增强人们对人民币的信心。

3.DCEP需要解决的问题

3.1 性能问题

目前，区块链系统最突出的缺陷就是性能问题。传统中心化系统，银行可以实现每秒百万级的吞吐量，而目前比特币系统每秒只能处理7笔交易，以太坊每秒只能处理20-30笔交易。对于区块链系统来说，节点的增多虽然使得系统安全性、不可篡改性得到提高，但每增加一共节点，就要多达成一次共识，带来了系统性能的下降。

DCEP未来要面向的用户必然是一个庞大的群体，如果DCEP的目标是推广到中国社会的普通大众和国外市场，那必然需要考虑到数十亿用户的使用规模所带来的大规模共识达成、节点状态保持一致性，这是一共巨大的挑战。

3.2 安全问题

我们知道，任何一个软件系统都必然存在Bug。南京大学徐家福教授生前曾莅临我校，徐老提到，在一个只有1000行代码的系统中，也必然存在着Bug。更不要说DCEP这样一个庞大的软件系统，即使在系统上线前经历过再多的测试，也必然存在未找出的Bug。

即使是我们认为及其安全的比特币系统，在2010年8月，也曾经爆出过一个大的Bug。一身份不明的黑客，利用该Bug在编号为74638的区块上凭空产生了1844.67亿个比特币(值溢出事件)，而根据比特币系统设计，其最大供应量应该为2100万。如果该攻击成功，则必然会导致比特币系统被完全摧毁。幸而当时比特币系统管理者检测到后迅速启动分叉，纠正了这一bug。

当然，比特币系统这一事件最终以较好的结局收场了，但软件系统中的Bug并不是都能以这样美好的方式得到解决。以太坊系统由于The DAO事件，最终无奈启动硬分叉，导致社区分裂，造成不可逆转、不可弥补的损失。DCEP也必然要考虑到这些问题，添加足够多的保护措施。