（理财十）钱生钱账户，如何理财实现长期目标
上一篇文章我们讲完了短期目标账户的事情。那么这节课我们就要谈谈如何建立长期目标账户了。上节课说得短期目标，说的就是5年内我们要实现的目标。那么相反地，这节课我们要说就是长期目标，超过5年的那种。
如果我有一些钱是不打算在5年内动的存款，那我是不是可以赚取一个更高的收益。没错，这个长期目标账户就是让我们来做一个这样的事情的。有些朋友以前理财不是一锅粥吗？现在不同了，只要你把短期和长期的理财账户区分开，因为长期目标账户有着更长的投资时间，所以其实长期目标账户是可以实现比短期目标更高的一个回报的。
我们通常会把这个理论叫做，时间换空间。对于长期目标账户来说，有时候需要我们多等等，牺牲掉一部分的流动性，也就是我们说的"时间“，但是换来的呢，是未来大概率会赚到钱的这个“空间“。比如，你的短期目标账户正好处于市场情况不好的几年，年化收益只有5％，但长期目标账户因为有更长的时间跨度，遇到牛市的几率更大，是有可能达到10％甚至更高的。
我们看看长期目标账户可以帮我们做些什么吧。其实很多人生活中必然遇到过一个问题，养老的钱怎么攒。特别是养老，少说几十万，多说几百万。如果要参考美国人的经验的话，一般是需要积累25年养老金缺口钱，来作为自己的养老账户的。美国人会把养老全存入一个叫做401k的养老全账户里，通过定投的方式来解决自己的养老问题。
举个例子，比如说在中国，假设老王退休后每月可以领取3000元养老金，老王预计退休后每月消费为7000元。那么老王每个月的缺囗就是7000-3000，也就是4000元。那他的每年养老金缺口=12*4000元=4.8万元，根据25倍理论，所以老王需要准备4.8*25=120万元作为养老金。这还是在老王保险配置得当，万一生大病有保险公司赔付的基础上。
不过，这120万，是不考虑货币贬值的，大家在实际操作的时候。如果按照通胀率来算，自己要有很强的数据处理能力，其实现实中，随大家的工作收入逐步提高，了解理财后，自然会逐步提高理财投入的资金，其实就等于自然形成了越存越多，抵消掉了货币贬值因素。筒单说，你为了20年的计划，你计算再好，也赶不上未来你收入增加的变化，我们服务15年过程中发现，你现在做了一个月存1000的长期管理计划，你过了5年，你自然就理解了那时候1000元已经变“毛"了，你自然就会逐步的加大投资的金额了，因为你的收入也在随货币贬值增加。只是在老王快退休的时候才需要，如果老王现在还是“小王“，完全可以通我们的“时间换空间"理论，慢慢开始积累，在退休前解决掉这120万。下面我们就一步步来，跟着我建立起我们的长期目标账户。
长期目标就是把我们第三和第四以前讲的标准普尔资产配置象限图的里面的运用，生钱的钱账户为主，保值债权配置为辅的长期目标账户管理。
长期目标账户预期收益更好，那到底会有多少的收益呢？这个要取决于股权类资产的长期表现了。如图，市场上其实大的资产就是分债权和股权两种，债权波动小，平均回报就是4％左右，那股权的平均回报能到15％左右。要知道，虽然股权的波动比较大，但是绝不是在水平上来回波动的，由于GDP是正向增长的，而是在波动中，长期逐渐向上的。
为什么会长期赚钱呢？这就要说说股权类资产，就说股票基金的内在价值的问题了。
大家都知道，基金赚钱，是因为基金持有的股票赚钱了，对吧？一个股票上市了，一直没有退市，说明他还是一直有正回报的，是有内在增长的，好的上市公司是可以保持每年10％的增长的。
所以，假设“A股"这个大公司今年有10％的盈利，那如果你投资了它的话，它把所有的分红全部都分掉，你是不是也会多10％的收益？这个就是一个内生的价值。有人说，那不一定啊，万一它不想今年分掉利润呢？可以的。它确实不一定会每年分这么多钱给股东们，那是因为它会投入再生产，扩大规模。但是他真实的盈利也是存在的，这个盈利，就会体现在股价上。
如果你相信，上市公司是可以长期增长的，但是要注意，短期内，整个市场可能因为一些事件，陷入悲观情绪进入到下跌。美国的百年股市就是这个道理。而且如果基金经理还可以帮你去挑选股票，那我们就会有更大概率享受更快增长的收益了。比自己炒股要好。
你会发现，虽然市场不断收到投资者情绪的干扰，和其他突发事件影响，但是最终会回到它的内在价值的。对于长期目标账户来说，因为你已经把时间拉到一个牛熊周期以上，覆盖了那些被低估的时候和被高估的时候，所以长期投资会使你回到一个正常水平，也就是每年大约15％左右的回报。
所以短暂的下跌我们不要害怕他，只有相信市场，然后在市场便宜的时候通过基金经理去买一些较好的股票，拉低了成本，才可以获得比别人更多的收益，包括一部分超额回报。
大家看上图，我们需要的只是一个牛熊转换的周期，让你可以在市场打折便宜时候买基金，之后市场慢慢回到轨道，回归内在价值，你就会得到估值从低到正常的这部分回报，甚至估值较高带来的超额回报。你懂了吗？
那说到股权长期这么能赚，一定有朋友跃跃欲试：我干脆买10年的指数基全算了！一定能赚不少！这样可以吗？可以，但是不建议，我们推荐以一种股权为主，债权为辅的原则去投资，该投资方法和短期目标账户正好相反。债权的对冲作用，就是可以降低整体你长期目标账户的波动性。波动就是你涨跌幅度。波动太大，一般普通人受不了。
为什么呢？其实我们可以用行为金融学去解释。因为行为金融学上有一个理论，叫做“损失厌恶理论"。我举个例子，许多人宁愿选择无风险，即100％的机会，获得3000元，也不会选择有80％的机会赢得4000元的投资。
这个理论是什么意思呢？其实就是说，在投资中，也许我们的长期收益预计不错，但是短期的损失会让你心烦，总是会把这个长期收益的期待打断，会过分强调潜在的短期损失，所以我们可以把债权的这部分资产，看作是一个安慰剂。还有一个重要的原因，投资永远不要丧失流动性，就是如果市场很便宜的时候，你没钱了怎么办，你就会很着急想买但没钱。最重要的是，到时候可能你心里也会承受不了那么大的波动，而做出错误的决策。
如何设置长期目标账户
第一步，了解我们自己，了解我们的风险承受能力，确定股权比例。
怎么算啊，就得试一下，比如说，10万块钱你亏了2万，还能正常吃饭睡觉吗？如果不能，就不要，这个比例对你太高了，往下放放，通过你对真实数字的感受，就可以找到最适合自己的股权比例，这是很实用的。
现在股权亏损较大的幅度平均是20％左右，那你用你可以接受的亏的全额，除以这个亏损比率20％，比如你能接受5000，用5000/20％，得到25000，那你就可以在股权里放入这么多钱。公式就是，能亏的钱除以20％，就是股票基金能放的金额。
如果你想跟你的短期目标账户区分开，比如短期目标账户放多债权，长期则多放一些股权，这是可以的。但如果你是小白，刚刚投资不足一年，我建议以你的风险承受能力为先，先让自己学会，再放大比例。
我们在上节课有讲过，有了总目标全额，和达成时间之后，如果再知道自己的账户收益率之后，就可以用计算器算出我们需要每月存多少了吧。
我们实操应用啊，总目标金额20万，希望10年买车，我能接受理财里过程中亏3万。一般债权类投资可视为风险波动为0。好第一步，用3万除以20％就是15万，15万是咱们可以放入股权的比例。5万放入做债权。15万除以20万是多少？75％，75％的股权占比。
那你买车账户的预计收益率是多少？
75％比例乘以15％平均收益=11.25％
25％的债权比例乘以5％的平均收益=1.25％
那把整个账户家和，就是11.25％+1.25=12.5％的买车账户预期每年的回报。
https://www.gucheng.com/tools/calc_plan/calc_dqde.html
那我们把20万带入金融年复利计算器算一下，10年的时间，按照12.5％的年收益计算，每年需要存款1万11，每月需要理财投入927元。这个账户你还没有储蓄，你可以在927的每月存款比例上927乘以75％用以股票基金的定投，用927元乘以25％投资货币基金精选组合
我相信每个人都可以一个月存1000元只要你想，当然如果你有更多钱，也是同样的风险承受能力，可以按照比例提高投资的金额。知道我们大概要在股权、债权里投入钱后，之后我们就要这个知道以一个什么样的方式去投资了。
我们建议，还是定投，因为第六课我们已经讲了，定投的好处就是可以让你买到平均成本以下的资产，这样一来，未来大概率就能获得一个平均以上的回报。那么对于长期目标账户而言呢，因为你的投资时间够长，其实换句话说就是基金的积累时间够长，那么成本也一定被尽可能地摊平低了，获得更高回报也是很有希望了。
在这个长期目标账户里，我们定投的目标依然是股票类基金。这个大家回顾一下，是否记得"532法则"？当时我们不是对股票类型的基金进行了划分吗？分成大盘蓝筹、灵活基金还有海外基金。
那么因为大盘风格基金会稳一点，中小盘波动会大一些，所以从风险的角度考虑，我们建议多配一点大盘，用50％大盘基金、30％的中小盘和20％的海外基金，来构成我们的股权部分的产品。说完主要的股权部分该怎么投资，可以再说一下债权部分，由于债权部分波动不大，受投资时间长短影响也不大，我们还是按照短期目标账户里的债权投资方法去做就可以了。产品建议是，固定收益类的银行理财，和债券基金，记住要选纯债基金啊，因为纯债基金相对于一级、二级债券基金、二级债券基金来说，风险会低很多。
长期目标账户注意事项
其实讲到这里，我们的长期目标账户也应该都设立起来了，建立起来之后，我们在后期管理方面，还要再补充一些注意事项，以防大家投资了那么长时间，最后因为一些小细节不注意，影响了收益。
对于上节课的短期目标账户来说，关键是不能贪，有收益就要走，因为我们的时间不够长，就要放低自己的收益目标，才能达成短期计划。那对于长期目标账户来说正好相反，第一个注意事项，就是不能怕，要坚持定投。
长期投资比起短期投资，优势就在于有足够的时间去等待市场，不仅仅等待大涨的牛市，其实也等待低估的熊市。所以说如果没有几年投资经验的话，最好的方法就是10年内不要放弃定投，你可以在定投的基础上以后再做一些灵活的操作，比如手动加仓，但最好基础的定投别放弃。其实现在很多基金经理，也会使用定投的方式，因为越是基础的做法，往往被验证还是最有效的。投资纪律就是能帮助你在关键时刻可能去抵抗内心的恐惧和贪婪的。
第二个注意事项是什么呢？跟短期目标账户一样，咱们还是要记得，该止盈的时候是要卖的。
如何设置止盈点
给大家三个方法，来设定我们的止盈点
方法一：这个最简单，公认的大牛市来了，接连几个月都处于上涨幅度很大的情况，大家都在欢腾的时候，你一定要考虑卖出。不要因为市场的激情，就觉得还能再等等，错过时机，市场很快就变脸。
方法二：逼近市场的上一次高点的时候，我们要卖出大多数甚至全部。比如上一次市场高点是上证综指5000点以上，那到了这个水平你就止盈了。
方法三：你每年已经有了10、15％的回报的时候，可以卖出70％~100％。注意啊，是每年！比如你投资了8年，收益水平已经到80~120％左右，那这个时候就要卖出止盈了。
止盈对于长期目标账户同样重要。为什么呢？前面我们讲过，市场总是有被高估和低估震荡的时候，如果你不卖的话，小概率情况下，市场可能会稍微继续高一点，你的收益也会高一点点，但不可能一直高下去，这是不符合经济规律的，所以它之后的某个阶段一定会下跌，如果你不止盈，那时候你手里已经积累了很多收益也会跌下去的。所以如果出现这三种止盈条件的话，大家一定要考虑卖出。
第三个注意事项呢，其实就是一个顺序问题。我有不同的几个长期目标，比如买房、教育金、养老金，比如分别要花8年、10年、18年，那我怎么做呢？
这里建议大家，还是要把长期的、刚需的目标放到前面先开始，比如说养老金的顺序就会大于你买房的钱顺序。一般的顺序是，要先存刚需的退休安养金，再来是子女教育金，最后才是满足各项其他需求。
其实这个道理有点像保险。如果买保险，越早越划算，年轻的时候买就会便宜。长期目标账户也是这样，用时间加复利的力量去完成。反过来想啊，如果大家只是觉得哪个最着急就先完成哪个，那么就会导致养老金账户起步较慢，如果中年才开始，那每个月要兼顾的目标就太多，存的全额就必须更多，压力也更大。所以大家要善用时间和复利的力量，让钱慢慢滚雪球越滚越大，长期目标的储备才会轻松。所以理财要趁早。