"옵션, 선물 등 파생 상품"연구 노트 (제 8 장 : 유동화 및 2007 년 신용 위기)

• 머리말

  주요 목적은 전달, 선물, 스왑, 옵션 및 기타 파생 상품은 다른 경제 시스템 요소에 하나의 엔티티 위험의 이전이다.

• 8.1 유동화

  MBS 담보 대출

  (또한 지니 매 지니 매로 알려진 GNMA) 정부 주택 저당 협회, 1968 니안

  유동화 은행은 예금의 성장 속도보다 훨씬 더 속도를 대출 할 수 있습니다.

  대출을하지 않은 은행은 대차 대조표에 남아 있습니다.

  자산 유동화 증권 (자산 유동화 증권, ABS)

  SPV (특수 목적 차량, SPV)

  오버 collateralisation (오버 담보)

  자산 유동화 채무 증권, 주택 저당 증권 (ABS CDO, Collaterialized 채무 의무)

• 8.2 미국 주택 시장

  변동 금리 모기지 (ARM, 변동 금리 주택 담보 대출)

  담보 인정 비율 (담보 인정 비율)

  FICO 점수

• 8.3 어디에 문제

  규제 차익 (규제 차익) : 모기지 포트폴리오 보유 자산의 비중은 필요한 자본이 적은 자체가 직접적으로 자본의 요구를 보유하고있는 모기지보다 생성.

  대리인 비용 (대행 비용) : 두 개의 다른 참가자의 이익에서 상업 활동의 경제 정확히 같은 상황이 아니다.

• 위기의 8.4 결과

  "도드 - 프랭크 법"

  울타리

  마찬가지로 닝 유럽위원회 (European Commission)

  바젤위원회는 "바젤 II"를 개발 : 세트 자본 규칙의 번호를 보유해야합니다 은행 자체의 신용 위험을 명확히 개발했다.

• 참조

1. "옵션, 선물 및 기타 파생 상품." $존 C \ cdot 헐$ , 용인, 나는 케이블입니다.