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『正文』
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大家好，我是乌克兰剑圣。
2021年已经过半，6个月来期货市场CTA策略主要分为俩个阶段，春节后3月1日-4月28日是第一段，大部分在去年较为赚钱的大周期，宽出场的策略在第一阶段都出现了较为明显的回撤，原因就是高波动率之后的修复行情，这俩个月还是比较难受的，单策略10%的回撤都极为正常。
第二段为吃饭行情，无论周期大小，策略长短都在这段行情吃到了肉，差别在于吃的完整与否。第二阶段行情来的迅猛，很多人都没有反应过来，在第一段行情里煎熬等待的人迎来了曙光，不但收复了失地，还创出了新高。那么，没有熬住或者正好错过的人就比较难受了，这是上半年唯一一次翻盘的机会。整个主行情持续不到俩周时间，波动率放大的很块，不会给你太多准备和反应的时间。进场点位错过的话，后面也很难再进场了，只能眼睁睁看的机会溜走。
接下来，进入正题。
我们要统计一下2021年之前发布的策略在今年上半年的表现情况（样本外跟踪报告），由于策略较多，24个策略没法逐一详细分析。所以我们拿粉丝选择数量最多的10个热门策略来分析，这10个策略是思路和原理均不相同的CTA策略。
SF01改
自发布日：
2021年1月-5月30日：
SF01改是标准的开仓次数少，出场较为宽的中长线交易策略，其原理最早是2015年定型，在某资管公司任职期间开发的策略，属于老策略了，16年17年都有不错表现，2019年11月在松鼠宽客发布，整个2020年表现还是不错的。运行以来，整体回撤较小，但需要耐得住寂寞，就像块儿石头一样。今年上半年在3月1日-4月28日进入俩个月的回撤期，这就是我们在开头所说的大周期，宽出场的策略的通病，波动率快速收缩的情况小，回撤在所难免。5月份行情抓住了，收复失地，创出新高。这种类型的策略就像乌龟，你看不上它，嫌它慢，嫌它笨，可它就是比你活的久走的远，你说气不气。
关键词：慢
SF06
自发布日：
2021年1月-5月30日：
SF06这个策略我记不清它的原理了，它属于中线策略，频率比SF01改高一些。2019年5月发布，在2019年6月-2020年春节这半年的时间里都没怎么赚钱，表现平平。但是在2020年3月以后，至今1年半的时间里不断刷新高点，虽然中间也有回撤期，主要以横盘为主且时间较短，整体表现强于SF01改。特别是今年1-4月的行情，面对波动率回落修复，并没有大的回撤，以时间换空间来消化。随后吃饭行情的到来，增长比较明显且还在创新高中。SF01改和06都属于品种较多，普适性较强的策略。这种类型的策略属于中性，时节不好的时候，尽量做到防守。一但市场赏饭吃，就能全吃完的节俭派。
关键词：防守
SF08
自发布日：
2021年1月-5月30日：
有意思的策略来了，曾几何时，英雄人物风云地。2019年12月份上线，随后的5个月的表现非常乍舌，5个月内创造了110%的收益(低杠杆)，这个策略也结结实实的让我赚了一把钱。要知道，那时市场处于穿头破脚的震荡里，像01改和06这种传统策略还爬在地上的时候，SF08它已经一飞冲天。
可是我们往后看，2020年5月份以后市场逐步走出震荡，并在后面的几个月出现了久违的趋势，01改和06这种中性策略开始发力，气势如虹。相反SF08在后半年的表现让人大跌眼镜，出现趋势了反而不赚钱了。同样的情况来看一下，今年上半年3月2日-4月28日震荡市里，08策略在创新高，01改06蛰伏回撤。直到5月份出现了明显的趋势01改和06一改颓势重新振作，反倒08萎靡不振。
正所谓：“肥水前秦军必胜之势犹如当年桓温，肥水后秦军溃败之势亦如当年桓温"。
为什么会这样？一切都要从策略原理说起，08策略是基于KDJ衍生的策略。KDJ作为一个摆动指标，做震荡市有一定优势，但不适合一骑绝尘的趋势。
如果说SF01改和06是正规军大军团作战的风格，那么08就属于街头斗殴，巷战狗斗一般。一寸长一寸强只适用于开阔地施展，在狭窄的巷子里，你的长矛还真不如短刀匕首好用。同样，上了开阔战场，对面是5米长矛的马其顿方阵，你会拿2寸匕首冲锋吗？
关键词：互补
SF14
自发布日：
2021年1月-5月30日：
SF14策略是基于"Super Trend" 超级趋势线的模型，是一个短线交易策略。
大体来讲，交易次数较多，在2020年5月公布以后逐步创出新高，虽然是短线策略，但是本质是趋势策略，当处于高波动率的市场环境下能有不错收益。弊端也很明显，没有加任何的过滤机制，交易次数多损耗大。今年1-4月以震荡横盘为主，直到吃饭行情的出现收复失地，创出新高。因为原理简单，迭代空间比较大，可以作为中长线策略的补充。
关键词：进攻
SF15
自发布日：
2021年1月-5月30日：
SF15是2020年6月发布的策略，是一个基于波峰波谷的策略。这个策略和08很像，在震荡里表现较好。区别是SF08交易次数较多，SF15的次数较少，可能是因为波峰波谷比较少把。SF15在震荡里赚的钱比趋势多，能抓住趋势也能抓住震荡。但是比较折中，震荡里没有08赚的多，趋势里没有传统趋势赚的多。怎么说呢，这个策略俩头都占，但又都不占鳌头，属于啥都会点，又不专精的策略。但有一说一，从去年6月上线到现在，震荡和趋势都没落下，多多少少都会在俩种行情里赚一些，整体跑的还是不错。
关键词：中庸之道
结语：
第一部分先点评5个策略，第二部分我们再把剩下的点评完。做这个的目的一是回顾一下今年上半年的行情，二是了解每个策略的特点反思一下策略组合及迭代思路。这篇帖子的内容主要是以说道为主，并不涉及方法，如果你读完后给带来一些思考或者启发，也就值得了。
剩下的5个策略你们猜猜是哪几个策略？第二部分会涉及理论和方法实现，也就是干活篇了，相信会对你的量化交易产生一些影响，关于是正面还是负面影响，就仁见仁智见智了。好了我们下期再见！
本策略仅作学习交流使用，实盘交易盈亏投资者个人负责。