通常情况下，在某一期货品种临近交割月的时候会出现远期合约的成交量和持仓量逐渐增加，而近期合约在不断减少的现象，这种现象就是移仓换月。
股指期货移仓换月的底层逻辑
股指期货合约有着明确的到期日，也就是每个交割月的第三周五，在到期之后那些未平仓的合约将会按照交割价来自动结算。所以：
第一个就是持仓过期的风险：也就是在交割日之后老板们将会无法继续持有原合约的风险；
第二个就是流动性衰减：这代表的就是到期前两周合约成交量通常下降60%以上；
第三个就是基差波动：临近交割时期货与现货价差，也就是基差剧烈波动。
三类股指期货老板们的移仓策略
一般来说老板们有三种移仓的策略，分别针对的是短线的老板们和中长期的老板们以及一些机构。
首先是短线交易的老板们：一般来说是不需要移仓的，因为一般来说都会在交割日前就平仓了结；
其次中长期持有的老板们：这类老板们是必须移仓的，通常要在到期前的7-10天操作；
最后就是机构：他们呢一般都是通过“买近月+卖远月”组合锁定展期成本。
最后帮老板们进行一下相关的成本计算：
假设IF2309报价3800点，IF2312报价3850点，价差就是50点；
移仓成本=价差×合约乘数=50点×300元=1.5万元/手；
年化成本率=1.5万/（3800×300）×4次移仓≈5.26%。
巧用股指期货换月规律降低损耗
最后，为老板们分享一下关于怎样利用换月规律来降低损耗的。
一个是选择流动性窗口：主力合约切换期，也就是在交割日前7天价差最小；
另一个就是分批移仓：老板们可以通过分3天完成换仓的方式，来避免单日冲击成本；
最后一个就是跨品种对冲：可以通过使用上证50对冲沪深300移仓风险。
以上就是“买股指期货合约一定要移仓换月吗？”的全部内容，希望本文能给您带来帮助，祝您在未来市场交易中收获满满，财源广进！注意！投资有风险！入市需谨慎！本文仅做科普金融知识！无任何诱导信息！仅供参考，不构成任何投资意见！请使用自身的分辨能力！