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总仓位控制：确定组合的买入比例
- 考量整个市场的热度水平：构建加权评价指数；其处于历史分位较低时增加仓位，反之减少仓位；
- 总仓位控制决定了组合能启用其中百分之多少的资金去买入股票；
- 当总仓位控制求得的仓位高于当前仓位时，我们就进入了买入流程；反之就卖出流程；
加权评价指数是一种评估市场热度水平的方法，它通过对市场各个方面的指标进行加权计算，得到一个综合指数，以反映市场的整体热度水平。这些指标可能包括市场成交量、股价波动率、市场情绪等。通过构建加权评价指数，可以更全面地了解市场的情况，以便更好地进行投资决策。
行业仓位控制：排除满仓的行业
- 判断出在能力圈内的行业的景气程度，然后拍一个仓位上限，再通过不断认知提升来迭代修正它；在此基础上，还可以考虑行业内的细分行业，设置一个个的仓位控制服务；
- 行业能力圈最好是自己喜欢的、擅长的、能赚钱的三者的交集；
判断行业景气程度可以通过以下方法：
市场供求关系：了解市场的供给和需求情况，以及行业的产品或服务的需求变化趋势，可以判断行业的景气程度。如果市场需求持续增长，而供给不足，则行业景气的可能性较高；如果市场供给过剩，而需求不足，则行业景气的可能性较低。
财务报表分析：分析行业的财务报表，了解行业的收入、利润、资产负债情况等，可以判断行业的景气程度。如果行业的收入和利润持续增长，资产负债情况良好，则行业景气的可能性较高；如果行业的收入和利润下降，资产负债情况恶化，则行业景气的可能性较低。
行业政策环境：了解行业的相关政策环境，包括政策扶持、税收优惠、市场准入等，可以判断行业的景气程度。如果行业受到政策扶持和税收优惠等，则行业景气的可能性较高；如果行业受到市场准入限制等，则行业景气的可能性较低。
公司买入控制：通过赔率确定开仓的公司
考量的是公司是否满足开仓要求：找到满足“赔率”的公司（3年翻1倍）。
- 公司是否赚的真钱：这意味着公司必须有稳定的盈利来源，而不是依靠融资、债务等外部资金支持。了解公司的盈利模式和财务报表，查看公司的净利润和经营活动现金流量等指标，可以判断公司是否能够持续赚真钱。
- 公司是否可以稳定持续赚真钱：这意味着公司必须有稳定的盈利来源，并且能够保持一定的盈利增长速度。了解公司的产品或服务是否具有竞争优势，市场需求是否稳定，行业竞争对手情况等，可以判断公司是否能够稳定持续赚真钱。
- 公司未来3年自由现金流分别是多少：自由现金流是衡量公司盈利质量的重要指标，它可以反映公司真实的经营状况和未来发展潜力。了解公司的自由现金流情况，可以根据自由现金流预测未来3年的盈利增长情况，从而判断公司是否具有投资价值。
- 公司的商业模式是什么：了解公司的商业模式，包括产品或服务的特点、销售渠道、客户群体等，可以判断公司是否具有竞争优势，是否具有发展潜力，是否符合投资者的投资策略和风险偏好。
买入决策：找到胜率确定开仓极限
考量的是买入公司仓位的多少
把经过公司买入控制的计算出的2倍（及以上）赔率，和“胜率”带入凯利公式，就会求出一个仓位比例，为保守起见，再求个1/2，即可得到该公司极限买入的仓位比例。
赔率是指投资收益与投资损失之间的比率，赔率越高，说明投资收益越高，但同时也意味着投资损失可能更高。
胜率是指投资成功的概率，胜率越高，说明投资成功的可能性越大。
凯利公式的公式为：f = ((b + 1)p - 1) / b，其中f是最优仓位比例，b是赔率，p是胜率。
将赔率和胜率带入凯利公式，就可以计算出最优仓位比例。
这里的胜率，是指3年后如期达到预测的自由现金流的可能性。
- 归纳法：通过总结过去的经验，来指引未来。—通过统计采集过去的数据或信息，从而推演未来，一般是苦力活。
- 演绎法：通过原理来指引未来。—通过“大胆假设”某件事的原理或者某个组织的运行模式，然后推演出它会如何发展，一般是脑力活。
- 溯因推理：用迹象还原真相。—1）是否哪位世界级的投资大师用真金白银近期买入了该公司；上下游客户是否用真金白银验证了公司牛逼程度。
开仓极限算出来的金额不足行业仓位控制额度，多余的钱买与行业仓位控制中弱相关且低估值的ETF
弱相关指的是该ETF与行业仓位控制之间的相关性较弱，意味着该ETF的表现不太受行业仓位控制的影响。低估值则表示该ETF对应的指数价格相对较低，具有较高的投资价值。
通过购买这样的ETF，可以起到分散风险的作用，增加投资组合的多样性和收益性。
公司卖出
- 公司过分高估：持仓中是否有公司市值/公司现值＞3；
- 公司基本面的判断出现问题：距离买入3.5年不涨（基本面没改善或是股价没有创出新高）就卖出；
- 市场景气度过高（总仓位控制）；
- 由公司本身导致的卖出，会产生冗余的总仓位，因此会沿着总仓位控制再次进入买入流程，考量下一个买入的公司；